Warren Buffetts Berkshire Hathaway verkaufte in den ersten drei Monaten des Jahres Aktien im Wert von Milliarden Dollar und investierte wenig Geld in den US-Aktienmarkt, da der berühmte Investor im volatilen Markt wenig Anklang fand.
Berkshire gab am Samstag bekannt, dass es im ersten Quartal Aktien im Wert von 13,3 Milliarden US-Dollar verkauft und Aktien zu einem Bruchteil dieser Zahl gekauft hat. Stattdessen investierte es 4,4 Milliarden US-Dollar in den Rückkauf seiner Aktien sowie 2,9 Milliarden US-Dollar in Aktien anderer börsennotierter Unternehmen.
Die Zahlen unterstreichen den Kampf, mit dem Berkshire konfrontiert ist, sein großes Geld in einer Zeit einzusetzen, in der Buffett und seine rechte Hand Charlie Munger die Bewertungen als unattraktiv ansehen. Der Barbestand des Unternehmens ist seit Anfang dieses Jahres um 2 Milliarden US-Dollar auf 130,6 Milliarden US-Dollar gestiegen, den höchsten Stand seit Ende 2021.
Munger sagte letzten Monat gegenüber der Financial Times, dass die Anleger ihre Erwartungen an die Renditen an den Aktienmärkten senken sollten, da die Federal Reserve die Zinssätze erhöht und die Wirtschaft sich verlangsamt.
Berkshire meldete im ersten Quartal einen Gewinn von 35,5 Milliarden US-Dollar oder 24.377 US-Dollar pro Klasse-A-Aktie, was größtenteils auf eine Aktienrallye zurückzuführen war, die den Wert seines 328-Milliarden-Dollar-Aktienportfolios steigerte. Der Gewinn stieg von 5,6 Milliarden US-Dollar im Vorjahr.
Der Betriebsgewinn – Buffetts bevorzugtes Leistungsmaß für die diversifizierte Unternehmensgruppe von Berkshire – stieg gegenüber dem Vorjahr um 12,6 Prozent auf 8,1 Milliarden US-Dollar. Zum ersten Mal enthält die Zahl die Ergebnisse des Truck Stop-Geschäfts von Pilot Flying J, das Berkshire im Januar mehrheitlich übernommen hat.
Die Ergebnisse werden angesichts des Querschnitts des Landes mit Dutzenden von Berkshire-Unternehmen, die Geschäfte machen, einschließlich Energie, Logistik, Wohnungsbau und Fertigung, oft hinterfragt.
Eines der Kronjuwelen von Berkshire, die Autoversicherungsgesellschaft Geico, hat nach sechs aufeinanderfolgenden Verlustquartalen einen versicherungstechnischen Gewinn erzielt. Das Unternehmen sagte, die Reduzierung der Werbung und die Erhöhung der Zinssätze hätten der Einheit geholfen, einen versicherungstechnischen Gewinn von 703 Millionen US-Dollar zu erzielen.
Die Auswirkungen der steigenden Zinssätze und des nachlassenden Wirtschaftswachstums waren bei allen Unternehmen offensichtlich, darunter der Eiscremelieferant Dairy Queen, der Flugzeugteilehersteller Precision Castparts und die Eisenbahn BNSF.
Berkshire warnte davor, dass Clayton Homes, einer der größten Hersteller von Fertighäusern in den USA, weiterhin von niedrigeren Hausverkäufen betroffen sei und dass die Verkäufe anderer Wohnungsunternehmen zu Beginn des Jahres nachgelassen hätten. Auch der Verkehr auf der BNSF-Schienenlinie ging Anfang des Jahres zurück, was das Unternehmen auf einen Rückgang der Importe von der Westküste und den Verlust eines Kunden zurückführte.
Höhere Zinssätze waren jedoch auch ein Segen für Berkshire. Das Unternehmen investiert den überwiegenden Teil seiner Barmittel in Höhe von 130,6 Milliarden US-Dollar in kurzfristige Schatzwechsel und Bankeinlagen.
Die Einnahmen aus diesen kurzfristigen Rechnungen und Bareinlagen stiegen auf 1,1 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 164 Millionen US-Dollar im Vorjahr.
Die Zahlen wurden nur wenige Stunden veröffentlicht, bevor Buffett und drei weitere Führungskräfte von Berkshire die Bühne in der Innenstadt von Omaha betraten, wo sich Zehntausende von Aktionären zur Jahresversammlung des Unternehmens versammelten.
Die Aktionäre werden hören, wie der 92-jährige Milliardär und seine Stellvertreter Munger, Gregory Appel und Ajit Jain über die Wirtschaft, die Bemühungen der Fed zur Senkung der Inflation und Berkshire selbst sprechen.
Die vier Männer dürften darauf drängen, warum der weitläufige Konzern nicht wie mitten in der Finanzkrise eine größere Investition in den US-Bankensektor getätigt hat.
Damals half das Kapital von Berkshire sowohl Goldman Sachs als auch der Bank of America. Letzteres ist jetzt eine Hauptimmobilie im Aktienportfolio des Unternehmens.
Die Berkshire-Aktie ist seit Jahresbeginn um 4,9 Prozent gestiegen.
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