UBS gibt Schaden in Höhe von 17 Milliarden US-Dollar durch die Übernahme der Credit Suisse bekannt

16. Mai (Reuters) – Die Bank sagte in einem behördlichen Antrag, dass sie durch die Übernahme der Credit Suisse Group AG (CSGN.S) einen finanziellen Schaden von etwa 17 Milliarden US-Dollar erwarte, während sie sich auf den Abschluss des Rettungspakets vorbereitet. sein schwächelnder Schweizer Konkurrent.

UBS schätzt die negativen Auswirkungen der Fair-Value-Anpassungen auf die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten des zusammengeschlossenen Konzerns auf 13 Milliarden US-Dollar. Darüber hinaus werden durch die Abflüsse potenzielle Prozess- und Regulierungskosten in Höhe von 4 Milliarden US-Dollar erwartet.

Allerdings schätzte UBS auch, dass sie einen einmaligen Gewinn aus dem sogenannten „negativen Goodwill“ von 34,8 Milliarden US-Dollar erzielen würde, wenn sie Credit Suisse für einen Bruchteil ihres Buchwerts kaufte.

Die finanzielle Absicherung wird dazu beitragen, potenzielle Verluste aufzufangen und könnte die Gewinne des Kreditgebers im zweiten Quartal steigern, wenn UBS die Transaktion wie geplant im nächsten Monat abschließt.

UBS sagte, die Schätzungen seien vorläufig und die Zahlen könnten sich zu einem späteren Zeitpunkt erheblich ändern. Es hieß auch, dass es danach möglicherweise Restrukturierungsrückstellungen buchen werde, nannte aber keine Zahlen.

„In den Finanzinformationen fehlt eine Schätzung der Restrukturierungsrückstellungen, da diese nach Abschluss der Transaktion verbucht werden“, sagte Vontobel-Analyst Andreas Vendetti in einer Mitteilung.

Analysten von Jefferies haben geschätzt, dass sich die Restrukturierungskosten, Gerichtsurteile und eine geplante Liquidation der nicht zum Kerngeschäft gehörenden Einheit auf 28 Milliarden US-Dollar belaufen könnten.

Unterdessen hat UBS im Zuge der Übernahme eine Reihe von Beschränkungen gegenüber der Credit Suisse eingeführt.

In einigen Fällen kann die Credit Suisse keine neue Kreditfazilität oder Kreditlimite gewähren, die 100 Millionen Schweizer Franken (113 Millionen US-Dollar) für Kreditnehmer mit Investment-Grade-Rating oder mehr als 50 Millionen Franken für Kreditnehmer ohne Investment-Grade-Rating übersteigt, heißt es in der UBS-Einreichung.

„Die Credit Suisse ist aufgrund der Lücken in ihren Risikokontrollen eindeutig in Schwierigkeiten geraten, und ich denke, dass es nicht unangemessen ist, diese einfach auf die Fähigkeit oder die Kriterien zur Kreditvergabe zu beschränken“, sagte Benjamin Quinlan, Chief Financial Advisory Officer mit Sitz in Hongkong . Quinlan & Associates

„Letztendlich müssen sie diese Risiken aus Sicht der UBS in ihren Büchern tragen.“

Auch darf die Credit Suisse im Rahmen von Restriktionen keine Investitionen von mehr als 10 Millionen Franken tätigen oder bestimmte Verträge über mehr als 3 Millionen Franken pro Jahr abschließen.

Aus der Einreichung geht hervor, dass die Credit Suisse bis zum Abschluss der Transaktion keine „wesentlichen Änderungen“ der Bedingungen und Konditionen ihrer Mitarbeiter, einschließlich der Bonus- und Rentenansprüche, verlangen kann.

Die Beschränkungen „werden einige Kunden dazu bringen, die Credit Suisse zu verlassen“, beschleunigen aber möglicherweise nicht das Tempo der bereits beobachteten Abflüsse, sagte Quinlan, nachdem UBS letzte Woche erklärt hatte, dass die Credit Suisse die Vermögensabflüsse bereits gestoppt habe.

Beschleunigung in der Transaktion

UBS sagte, sie habe den Deal überstürzt abgeschlossen und angesichts der „Notlage“, da sich die Finanzlage der Credit Suisse verschlechtert habe, weniger als vier Tage gehabt, um die Due-Diligence-Prüfung abzuschließen.

UBS stimmte im März zu, Credit Suisse für 3 Milliarden Schweizer Franken (3,4 Milliarden US-Dollar) in Aktien zu kaufen und Verluste in Höhe von bis zu 5 Milliarden Franken zu übernehmen, die aus der Auflösung eines Teils des Geschäfts entstehen könnten, im Rahmen einer von den Schweizer Behörden inszenierten Fusion eine Zeitspanne. spezifisch. Wochenende inmitten globaler Bankenturbulenzen.

Mit dem Deal, der ersten globalen Bankenrettung seit der Finanzkrise 2008, entsteht ein Vermögensverwalter mit mehr als 5 Billionen US-Dollar an investiertem Vermögen und mehr als 120.000 Mitarbeitern weltweit.

Der Schweizer Staat unterstützt den Deal mit bis zu 250 Milliarden Franken an öffentlichen Mitteln.

Der Schweizer Staat bietet eine Garantie von bis zu 9 Milliarden Franken für mögliche weitere Verluste auf einem klar definierten Teil des Portfolios der Credit Suisse.

Bei der 167 Jahre alten Credit Suisse, die während der jüngsten Turbulenzen im Bankensektor nach Jahren voller Skandale und Verluste an den Rand des Zusammenbruchs gebracht wurde, deutete UBS keine schnelle Trendwende an.

Das Unternehmen erwarte, dass sowohl die Credit Suisse als auch ihre Investmentbank im zweiten Quartal und im gesamten laufenden Jahr erhebliche Verluste vor Steuern verzeichnen würden.

Nach dem rechtlichen Abschluss der Transaktion plant die UBS Group AG, zwei separate Muttergesellschaften zu führen – UBS AG und Credit Suisse AG, wie UBS letzte Woche erklärte. Es hieß, der Fusionsprozess könne drei bis vier Jahre dauern.

Während dieser Zeit wird jede Organisation weiterhin ihre eigenen Tochtergesellschaften und Tochtergesellschaften haben, ihre Kunden bedienen und mit Gegenparteien Geschäfte machen.

(Berichterstattung von Mania Saini in Bengaluru, Redaktion von Chris Reese)

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