The Morning Show: Wichtige Makrosignale aus China und Japan

15. Mai (Reuters) – Ein Ausblick auf den kommenden Tag auf den asiatischen Märkten von Jamie McGeever.

Wichtige Wirtschaftsdaten aus China und Japan sowie die Zinsentscheidung der Zentralbank auf den Philippinen könnten diese Woche die wichtigsten regionalen Treiber für die asiatischen Märkte sein, da sich die Anleger zunehmend Sorgen über die makroökonomischen Aussichten in den USA und weltweit machen.

Globale Aktien endeten letzte Woche auf wackeligen Beinen, da die Sorgen über die US-Schuldenobergrenze, die Kreditbedingungen und die kumulative Wirkung einer Zinserhöhung der Fed um 500 Basispunkte auf überraschend starke US-Gewinne überwogen.

Dies waren einige der Themen, die auf dem dreitägigen Treffen der G7-Finanzpolitiker diskutiert wurden, das am Samstag zu Ende ging.

Der MSCI World Index fiel um 0,5 % – vielleicht keine große Sache, aber der zweite wöchentliche Rückgang in Folge und der stärkste seit Ausbruch der US-Bankenkrise vor zwei Monaten.

Allerdings stiegen die asiatischen Aktien mit Ausnahme Japans zum zweiten Mal in Folge in der Woche, was ebenfalls seit Anfang März nicht mehr zu beobachten war.

Wenn US-Technologieaktien fliegen – der Nasdaq ist die dritte Woche im Plus, und die Wall Street-Rallye in diesem Jahr ist laut SocGen KI-zentrierten Aktien zu verdanken –, stecken asiatische Technologieaktien im Treibsand fest.

Der Hang Seng Tech Index fiel letzte Woche zum sechsten Mal in Folge, die längste Verlustserie seit Mitte 2015, als das erste Beben am chinesischen Aktienmarkt zu spüren war und nur wenige Wochen bevor Peking den Yuan abwertete.

Die jüngsten chinesischen Wirtschaftsindikatoren waren schockierend. Inflation und Importe brachen im April ein, was ernsthafte Zweifel an der Stärke der Wirtschaftserholung nach dem Lockdown aufkommen ließ und die Erwartungen einer weiteren Lockerung der Politik steigerte.

Die Daten zur Industrieproduktion, den Einzelhandelsumsätzen und den Anlageinvestitionen für April dieser Woche werden ein umfassenderes Bild zeichnen. Weitere unterdurchschnittliche Werte dürften den Verkaufsdruck auf chinesische Aktien erhöhen – der Shanghai Composite hatte die schlechteste Woche seit März, während der Blue-Chip-Index die fünfte Woche lang fiel und auch den größten wöchentlichen Rückgang seit zwei Monaten verzeichnete.

Japans BIP-Zahlen für das erste Quartal werden am Mittwoch veröffentlicht, und was vielleicht noch wichtiger ist, die neuesten Inflationszahlen werden am Freitag veröffentlicht.

Die Kerninflation ist viel höher als von der BoJ erwartet und dürfte sich im April wieder auf 3,4 % beschleunigen. Obwohl der Gouverneur der New Bank of Japan, Kazuo Ueda, darauf beharrt, dass die Umkehr der ultralockeren Politik der Bank langsamer voranschreiten wird, gehen einige Analysten davon aus, dass die BoJ in diesem Sommer die Kontrolle über die Zinskurve aufgeben wird.

In Thailand engagierte Anleger warten ab, wie die Wahlergebnisse das Machtgleichgewicht verändern können. Die BIP-Zahlen für das erste Quartal werden am Montag veröffentlicht, am selben Tag wird erwartet, dass die philippinische Zentralbank die Zinssätze bei 6,25 % belassen wird.

Hier sind drei wichtige Entwicklungen, die den Märkten am Montag mehr Richtung geben könnten:

– Thailändisches BIP (1. Quartal)

– Indiens Erzeugerpreisindex-Inflation (April)

– Inflation der Rohstoffpreise japanischer Unternehmen (April)

Von Jamie McGeever; Bearbeitung durch Lisa Shumaker

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