Routing verfehlt 1 Milliarde US-Dollar als Kundeneinnahmegrube

Als Zeichen einer schwierigen zweiten Jahreshälfte, die sich für die gesamte Technologiebranche abzuzeichnen scheint, warnte AMD heute Nachmittag als jüngstes Technologieunternehmen die Anleger, dass die Einnahmen dieses Quartals deutlich unter den früheren Prognosen liegen werden. Bei der Veröffentlichung der vorläufigen Finanzergebnisse für das dritte Quartal gab AMD an, dass der Umsatz für das Quartal etwa 5,6 Milliarden US-Dollar betragen würde, was mehr als 1 Milliarde US-Dollar weniger ist als AMDs frühere Prognose von 6,7 Milliarden US-Dollar. Dieser unerwartete Umsatzrückgang ließ den Kundenmarkt außergewöhnlich schwach zurück, mit einem Umsatzrückgang von 40 % im Vergleich zu Q321, was dazu führte, dass AMDs größtes Marktsegment nach Umsatz zum kleinsten in einem einzigen Quartal wurde.

Auf hohem Niveau spiegelt die Positionierung von AMD den Rest der Technologiebranche wider, insbesondere andere Chipkonkurrenten wie Intel und NVIDIA. Aus verschiedenen Gründen, von der rückläufigen Verbrauchernachfrage bis hin zu Vorbereitungen auf eine mögliche Rezession, reduzieren PC-Hersteller ihre Lagerbestände an fertigen Systemen und Teilen drastisch. Die OEM-Lagerbestände sind im Zuge der Pandemie relativ angeschwollen, da die OEMs stark gestiegen sind, um die steigende Nachfrage nach neuen Kundensystemen für eine neue Telearbeitskraft zu befriedigen. Aber mit dem Rückgang der Pandemie steigt auch die Nachfrage nach neuen Systemen.

Aufgrund des allmählichen Abbaus der Lagerbestände bestellen OEMs derzeit relativ wenige neue Kundenprozessoren. Dies wiederum trifft die Chiplieferanten hart, da die Bestellungen ihrer größten Kunden stark zurückgehen.

Als Folge von AMD gingen die Kundenumsätze im dritten Quartal, einfach ausgedrückt, zurück. Das Kundensegment von AMD, das Desktop- und CPU/APU-Verkäufe umfasst, wird für das dritte Quartal voraussichtlich einen Umsatz von etwa 1 Milliarde US-Dollar verbuchen. Dies ist im Jahresvergleich um 40 % gesunken und auf Quartalsbasis um 53 % höher. Und obwohl AMD keine offiziellen Prognosen für bestimmte Segmente herausgibt – was bedeutet, dass es nicht möglich ist zu sagen, wie weit die Kundenumsätze von den Erwartungen von AMD entfernt sind – ist der jährliche Rückgang eine deutliche Veränderung für ein Produktsegment, das im vergangenen Quartal ein solides Wachstum erlebt hat.

Erschwerend kommt hinzu, dass AMD seinen eigenen Lagerbestand verwalten muss. Der starke Rückgang der OEM-CPU-Bestellungen bedeutet, dass AMD gezwungen ist, den Wert seines Chipbestands abzuschreiben, um den niedrigeren Verkaufspreis zu berücksichtigen, was zu zusätzlichen Gewinnen von 160 Millionen US-Dollar im dritten Quartal führen wird. Es sollte hier angemerkt werden, dass die Gebühren nicht nur für das Geschäft des Kunden, sondern eher für das „Grafik- und Kundengeschäft“ gelten, was darauf hindeutet, dass AMD zwar den größten Teil der unmittelbaren Schmerzen in den CPUs hat, aber auch einen gewissen Druck auf das Grafikgeschäft verspürt.

Infolge dieser Gebühren und eines Rückgangs der Kundenumsätze ist das Kundensegment von AMD nun gemessen am Umsatz das kleinste der vier Kernsegmente des Unternehmens und liegt sogar noch unter dem kombinierten Xilinx-Segment. An ihrer Stelle sind die Rechenzentrums- und Gaming-Sparten (GPUs & Konsolen-SoCs) von AMD nun die Nummer-eins-Sparte, die jeweils mit etwa 1,6 Milliarden US-Dollar unter den reinen Zahlen von AMD liegen.

Die Nettoauswirkung auf das Geschäft von AMD wiederum besteht darin, dass der Umsatz für das Quartal etwa 1,1 Milliarden US-Dollar unter der früheren Prognose von AMD liegt. AMD meldet mit seinen vorläufigen Ergebnissen keine Nettogewinn-/Rentabilitätszahlen, aber das bedeutet, dass zusammen mit dem unmittelbaren Umsatzrückgang die GAAP-Bruttomarge auf ~42 % sinkt – gegenüber 46 % im Vorquartal – während die Bruttomarge The Non-GAAP liegt 4 % unter AMDs Prognose für das dritte Quartal.

Trotz alledem liegt der Gesamtumsatz von AMD im dritten Quartal immer noch um etwa 29 % über dem des Vorjahresquartals, was die positive Seite ist, auf die sich AMD derzeit konzentriert. Während das Kundensegment im dritten Quartal eine deutliche Underperformance aufwies, stiegen die übrigen Bereiche von AMDs Rechenzentren, Spielen und integrierten Segmenten „entsprechend den Erwartungen des Unternehmens im Jahresvergleich deutlich an“, was das Gesamtwachstum des Unternehmens vorantreibt. Insbesondere das Rechenzentrumsgeschäft ist im Jahresvergleich um 45 % gestiegen, ein enormer Sprung trotz der Tatsache, dass sich die aktuelle Generation von AMD-Prozessoren in Mailand dem Ende ihres Zyklus nähert, da AMD sich darauf vorbereitet, seine nächsten Genoa-Prozessoren zu einem späteren Zeitpunkt auf den Markt zu bringen Datum. dieses Quartal.

AMD wird am 1. November eine vollständige Abrechnung der Ergebnisse des dritten Quartals vorlegen^Straße, wenn das Unternehmen seinen vollständigen Gewinnbericht einreicht. Neben den endgültigen Umsatzzahlen und einem Blick darauf, was sie für die Rentabilität bedeuten, wird es auch unser erster Blick darauf sein, was AMD für die Kundennachfrage im letzten Quartal des Jahres erwartet. Angesichts der Art der Lagerabgänge wird dieser Soft-Client-Markt wahrscheinlich kein vierteljährliches Ereignis für AMD sein, daher wird es interessant sein zu sehen, was dies für die Geschäftstätigkeit in den nächsten Quartalen bedeutet.