Roaring Kitty muss bei seinen GameStop-Tipps einige schwierige Entscheidungen treffen

Seine Call-Optionen gegen GameStop haben einen Ausübungspreis von 20 US-Dollar und ein Ablaufdatum am 21. Juni. Die Aktien des Videospielunternehmens sind diese Woche bisher um etwa 7 % auf etwa 30 US-Dollar pro Aktie gestiegen. Wenn die Aktie am Freitag über 20 US-Dollar notiert und seine Position im Geld ist, kann Gill die Optionen zu 20 US-Dollar pro Stück ausüben und so weitere 12 Millionen Aktien zum ermäßigten Preis kaufen. Viele glauben jedoch, dass es unwahrscheinlich ist, dass er über genügend Kapital für einen solchen Schritt verfügt.

Damit Gill diese Aufforderungen wahrnehmen kann, bräuchte er 240 Millionen US-Dollar, um die Aktien zu halten (12 Millionen Aktien werden zu 20 US-Dollar pro Aktie gekauft). Sein letzter Screenshot zeigte, dass er 29,4 Millionen US-Dollar in bar auf seinem E-Commerce-Konto hatte, obwohl er noch mehr Geld von anderen, nicht genannten Konten einzahlen konnte.

Während des Livestreams am Freitag erzählte Roaring Kitty rund 600.000 Zuschauern, dass er keine institutionellen Unterstützer habe, schloss jedoch die Möglichkeit, anderswo mehr Geld zu sammeln, nicht völlig aus.

Nehmen wir an, er hat keine 240 Millionen Dollar, um die Forderungen auszuüben. Wenn der 21. Juni näher rückt, muss sein E-Commerce-Broker möglicherweise eingreifen und seine Optionen vor Ablauf liquidieren.

„Wenn sie im Geld bleiben und er sie nicht schließt, muss der Broker möglicherweise in seinem Namen Maßnahmen ergreifen“, sagte CC Lagator, Mitbegründer des Brokerage Options AI.

Das zu Morgan Stanley gehörende E-Commerce-Unternehmen lehnte eine Stellungnahme ab.

E-Commerce Kundenvereinbarung für selbstverwaltete Konten Darin heißt es, dass ein Makler die Aufträge oder Anweisungen eines Kunden nach eigenem Ermessen und ohne Vorankündigung ablehnen, stornieren oder rückgängig machen kann.

Wenn Jill vor Ablauf keine Anweisungen erteilt, kann der Broker Kontrakte verkaufen, die nicht durch sein Barguthaben gedeckt sind, oder eine „Do-not-Execution“-Order (DNE) über denselben Betrag erteilen.

„Die DNE-Option wird sehr teuer sein, weil sie sie auf null bringt. Ich kann mir vorstellen, dass sie in den kommenden Tagen Kontakt aufnehmen werden, um sicherzustellen, dass er einen Plan hat. Sie können nicht bis zur letzten Stunde warten“, sagte Lagator.

E-Trade hat darüber diskutiert, Gill wegen möglicher Marktmanipulation von der Handelsplattform auszuschließen. Das Wall Street Journal berichtete Letzte Woche.

Früh verkaufen?

Theoretisch könnte Gill frühzeitig damit beginnen, seine Anrufe zu verkaufen, um einen schnellen Gewinn zu erzielen und ein Drama innerhalb von anderthalb Wochen zu vermeiden, aber viele argumentieren, dass das keine gute Aussicht ist.

„Er hat sicherlich eine öffentliche Wahrnehmung, die ihn wahrscheinlich etwas vom Verkauf abhält, weil er dann definitiv als manipulativ abgestempelt würde, wie ein modernes Pump-and-Dump-System“, sagte Tony Zhang, Chefstratege bei OptionsPlay.

Unterdessen sagten Händler, dass die Marktteilnehmer angesichts der enormen Größe seiner Position leicht von einem Verkauf profitieren würden. Seine aggressiven Verkäufe könnten auch einen Abwärtsdruck auf die Aktie ausüben und eine breite Palette von Einzelhändlern dazu inspirieren, diesem Beispiel zu folgen.

Die Securities and Exchange Commission hat die Optionshandelsaktivitäten von GameStop überwacht, während Gill von der Massachusetts Securities Division überwacht wird.

Optionshandel

Gill hat auch die teure Option, diese Anrufe auf ein zusätzliches Ablaufdatum zu verlängern, um etwas Zeit zu gewinnen, was bedeutet, dass er die aktuelle Position verlässt und sofort eine ähnliche Position eingeht. Er kann dies bis zum 21. Juni, 16 Uhr, tun.

„Es ist nicht etwas, das man die letzte Stunde nur am Laptop sitzen lassen möchte. Es ist sehr wichtig, wenn er mit ihnen in Kontakt steht, wäre es in seinem besten Interesse, mit ihren Risikoteams und Handelsabteilungen zusammenzuarbeiten“, sagte Lagator sagte. „Es ist sein Plan.“

Wenn Jill die Calls bis zum Ablaufdatum hält und die Aktie unter 20 $ fällt, verfällt diese Position wertlos. Es kostete ihn mehr als 60 Millionen Dollar, diese Position zu bekommen.

„Optionen 101“

Wenn Gill jedoch irgendwie genug Geld bekommt, um alle seine Calls auszuüben, bleiben ihm insgesamt 17 Millionen Aktien und er wird laut RC der viertgrößte Aktionär von GameStop, hinter Vanguard, BlackRock und Ryan Cohens RC Ventures Unternehmungen. Zum Faktensatz.

Alternativ könnte er seine anderen 5 Millionen GameStop-Aktien verkaufen, um den Deal zur Ausübung der Calls zu finanzieren, aber selbst dann müsste die Aktie bei mehr als 48 US-Dollar gehandelt werden, damit er genug Geld binden kann, und zwar bei weitem nicht dort, wo sie jetzt ist. .

Am Dienstag machte Gill sein Dilemma deutlich, indem er auf X eine Banane mit der Überschrift „Options Basics 101“ veröffentlichte.