Prognose: 3 Aktien, die in 3 Jahren den Wert von Apple übertreffen werden

Apfel (AAPL 1,30 %) Mit einer Marktkapitalisierung von 3,57 Milliarden US-Dollar ist Apple kürzlich wieder das wertvollste Unternehmen der Welt. Seine Aktien sind in den letzten drei Jahren um mehr als 60 % gestiegen, obwohl die iPhone-Verkäufe aufgrund härterer makroökonomischer und wettbewerbsbedingter Gegenwinde zurückgegangen sind.

Vom Geschäftsjahr 2023 (das letzten September endete) bis zum Geschäftsjahr 2026 erwarten Analysten, dass der Umsatz von Apple mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 5 % und der Gewinn pro Aktie mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 10 % steigen wird. Dieses Wachstum wird wahrscheinlich durch eine zyklische Erholung der iPhone-Verkäufe, die Expansion in wachstumsstärkere Märkte wie Indien und die Entwicklung des Abonnementsystems von Apple, das mehr als eine Milliarde Abonnenten beherbergt, vorangetrieben. Apple wird außerdem wahrscheinlich jedes Jahr Aktien im Wert von mehreren zehn Milliarden Dollar zurückkaufen, um seinen Gewinn pro Aktie zu steigern.

Diese Wachstumsraten machen Apple zu einer stabilen langfristigen Investition, sind aber etwas schwach für eine Aktie, die mit dem 35-fachen künftigen Gewinn und dem 9-fachen des diesjährigen Umsatzes gehandelt wird. Die Bewertungen von Apple könnten also durch den jüngsten Hype um seine generativen KI-Pläne für seine eigenen Apps in die Höhe getrieben worden sein. Unter der Annahme, dass Apple die Schätzungen der Wall Street erfüllt und bis zum Geschäftsjahr 2026 weiterhin zum gleichen Preis-Umsatz-Verhältnis handelt, könnte sein Marktwert bis zum letzten Jahr um etwa 12 % auf 4,01 Milliarden US-Dollar steigen.

Diese Marktkapitalisierung würde Apple immer noch zu einem der wertvollsten Unternehmen der Welt machen, aber ich glaube, drei seiner Billionen-Dollar-Pendants – Nvidia (NVDA 1,44 %), Microsoft (MSFT -0,25 %)Und das Alphabet (Google -0,28 %) (Google -0,27 %) — Sein Marktwert könnte in den nächsten drei Jahren seinen tatsächlichen Wert übersteigen.

Hauptunterschiede zwischen diesen Technologiegiganten

Apple, Nvidia, Microsoft und Alphabet verfolgen unterschiedliche Geschäftsmodelle. Apple erwirtschaftet mehr als die Hälfte seines Umsatzes mit iPhones, verlässt sich jedoch auf sein Dienstleistungsgeschäft, um den größten Teil seines Wachstums voranzutreiben. NVIDIA erzielt den Großteil seiner Einnahmen durch den Verkauf modernster Rechenzentren zur Verarbeitung von Aufgaben der künstlichen Intelligenz.

Microsoft erwirtschaftet mehr als die Hälfte seines Umsatzes mit seinem Cloud-Geschäft, zu dem die Cloud-Infrastrukturplattform Azure, Office 365-Produktivitätsdienste und Dynamics Customer Relationship Management (CRM)-Dienste gehören. Alphabet erwirtschaftet den Großteil seines Umsatzes mit dem Werbegeschäft von Google, zu dem Such- und Display-Werbung, das Werbenetzwerk und YouTube gehören. Allerdings wächst Googles kleineres Cloud-Geschäft deutlich schneller als sein Kerngeschäft mit Werbung.

Die vier Unternehmen erweitern ihre generativen KI-Ökosysteme. Apple hat kürzlich ChatGPT von OpenAI in seine eigenen Apps integriert und neue generative KI-Funktionen für die Bilderstellung und das Schreiben von Texten angekündigt. Microsoft, der größte Investor in OpenAI, integriert die generativen KI-Tools des Startups in seine Cloud-Dienste.

Alphabet hat seine generative KI-Plattform Gemini aktualisiert, um mit OpenAI Schritt zu halten, und setzt diese Tools in seinem gesamten Ökosystem ein. Nvidia macht sich diesen säkularen Trend zunutze, indem es die besten „Pickel und Schaufeln“ an KI-Enthusiasten verkauft.

Die drei Technologieriesen wachsen schneller als Apple

Doch von diesen vier Unternehmen erwirtschaftet nur Apple den Großteil seines Umsatzes mit seinem Unterhaltungselektronikgeschäft, das durch langsames, zyklisches Wachstum gekennzeichnet ist. Nvidia ist ein wachstumsstarker Chiphersteller, Microsoft ist ein Unternehmen für Cloud Computing und künstliche Intelligenz und Alphabet ist ein Unternehmen für digitale Werbung. Deshalb erwarten Analysten, dass die drei Unternehmen in den nächsten drei Jahren schneller wachsen als Apple.

Datenquelle: MarketScreener.

Unter der Annahme, dass diese Schätzungen mit den Preis-Umsatz-Verhältnissen übereinstimmen und die Preis-Umsatz-Verhältnisse bestehen bleiben, könnte Nvidia bis zum Geschäftsjahr 2027 (das im Januar 2027 endet) einen Wert von 5,3 Billionen US-Dollar haben und Microsoft bis zum Geschäftsjahr 2026 einen Wert von 4,5 Billionen US-Dollar (das im Juni 2026 endet), und der Marktwert von Alphabet könnte 3 Billionen US-Dollar erreichen. Aber bei demselben Preis-Umsatz-Verhältnis wie Microsoft könnte die Marktkapitalisierung von Alphabet fast 6 Billionen US-Dollar erreichen. Somit haben die drei Tech-Giganten eine Chance, in den nächsten drei Jahren die Marktkapitalisierung von Apple zu übertreffen.

Aber schauen Sie über den Marktwert hinaus

Es ist interessant, die Marktkapitalisierung der größten Unternehmen der Welt zu verfolgen, aber es ist ein oberflächlicher Ansatz, der ihre grundlegenden Stärken und Schwächen ignoriert.

Die Aktien dieser vier Unternehmen dürften weiter wachsen. Apple stellt eine starke Investition in den Mobile-Computing-Markt dar, Microsoft und Google entwickeln sich zu Cloud- und Künstliche-Intelligenz-Unternehmen und Nvidia ist immer noch das beste Unternehmen auf dem Markt für Beschleunigungschips für Künstliche Intelligenz. Anstatt sich also zu fragen, welcher Technologieriese in drei Jahren der wertvollste sein wird, sollten sich Anleger einfach auf seine Fähigkeit konzentrieren, seine Ökosysteme zu erweitern, seine Burggräben zu erweitern und beständiges Wachstum zu generieren.