PCE-Inflation im Dezember 2023:

Auf Monatsbasis stieg die Kerninflation von 0,1 % im November. Allerdings sank die Jahresrate von 3,2 %. Die 12-Monats-Rate ist die niedrigste seit März 2021.

Einschließlich der schwankenden Lebensmittel- und Energiekosten stieg die Gesamtinflation im Laufe des Monats ebenfalls um 0,2 % und pendelte sich bei 2,6 % pro Jahr ein.

Diese Aussage ist ein weiterer Beweis dafür, dass die Inflation zwar immer noch hoch ist, aber weiterhin weniger Fortschritte macht, was der Fed grünes Licht geben könnte, noch in diesem Jahr mit der Senkung der Zinssätze zu beginnen. Die Zentralbank strebt eine gesunde jährliche Inflationsrate von 2 % an.

Die Märkte schenkten den Daten wenig Aufmerksamkeit, Aktien-Futures zeigten bei Börseneröffnung nur geringe Veränderungen und die Renditen von Staatsanleihen waren überwiegend niedriger.

„Die Inflationsdynamik innerhalb der Messgröße, die die Fed zur Formulierung ihrer Politik verwendet, deutet stark darauf hin, dass die Zentralbank ihr Inflationsziel in naher Zukunft erreichen wird“, sagte Joseph Brusuelas, Chefökonom bei RSM. „Dadurch werden die Bedingungen geschaffen, unter denen es passieren kann [its] Die Politik dreht um und startet eine mehrjährige Kampagne, in der der Zinssatz auf eine Spanne von 2,5 % bis 3 % gesenkt wird.

Der Leitzinssatz der Fed für Tagesgeld liegt derzeit bei 5,25 % bis 5,5 %.

Da sich die Inflation dem Fed-Ziel näherte, stiegen die Verbraucherausgaben um 0,7 %, stärker als die Schätzungen von 0,5 %. Das persönliche Einkommenswachstum ging erwartungsgemäß auf 0,3 % zurück.

Daten deuten darauf hin, dass Verbraucher zur Deckung ihrer Ausgaben auf ihre Ersparnisse zurückgreifen. Die persönliche Sparquote sank im Monatsverlauf auf 3,7 %, verglichen mit 4,1 % im November.

Unter den Inflationszahlen fielen die Warenpreise um 0,2 %, während die Dienstleistungspreise um 0,3 % stiegen, was eine Trendwende darstellte, als die Inflation zu steigen begann. Da die Pandemie die Menschen dazu zwang, länger zu Hause zu bleiben, stieg die Nachfrage nach Waren stark an, was die Probleme in der Lieferkette verschärfte und die Preissteigerungen verschärfte.

Die Lebensmittelpreise stiegen monatlich um 0,1 %, während die Preise für Energiegüter und -dienstleistungen um 0,3 % stiegen. Die Preise für langlebige Gebrauchsgüter wie Haushaltsgeräte, Computer und Fahrzeuge fielen um 0,4 %.

Angesichts eines separaten Berichts vom Donnerstag, aus dem hervorgeht, dass das Bruttoinlandsprodukt im vierten Quartal deutlich schneller als erwartet um 3,3 % gewachsen ist, deuten die jüngsten Datenrunden darauf hin, dass die Wirtschaft expandiert und die Inflation zumindest auf das Fed-Niveau zurückkehrt. Jahresziel 2 %

Während die breite Öffentlichkeit den Verbraucherpreisindex des Arbeitsministeriums genau verfolgt, bevorzugen die politischen Entscheidungsträger der Federal Reserve den Index der persönlichen Konsumausgaben, da er sich an Veränderungen bei dem, was Verbraucher tatsächlich kaufen, anpasst, während der Verbraucherpreisindex die Preise auf dem Markt misst.

Die Inflation ist seit den Anfängen der Covid-Pandemie, als die Preise auf den höchsten Stand seit Anfang der 1980er Jahre stiegen, ein drängendes Problem. Die Fed ging zunächst davon aus, dass die Beschleunigung vorübergehender Natur sein würde, reagierte dann mit einer Reihe von Zinserhöhungen, die ihren Leitzins auf den höchsten Stand seit mehr als 22 Jahren brachten.

Da sich die Inflation nun verlangsamt, gehen die Märkte weitgehend davon aus, dass die Fed ihre geldpolitische Straffung zurückfahren wird. Den Daten der CME Group zufolge schätzten Futures-Händler am Freitagmorgen eine etwa 53-prozentige Chance ein, dass die Fed im März ihre erste Zinssenkung in diesem Zyklus vornehmen würde. Die Preise deuten darauf hin, dass die Preise in diesem Jahr um sechs Viertelprozentpunkte sinken werden.

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