Kann die Fed die Inflation zähmen, ohne den Aktienmarkt weiter zu zerstören? Was kommt als nächstes für Investoren?

US-Aktien sind letzte Woche nach Hoffnungen auf eine offensichtliche Verlangsamung der Inflation stark gefallen Die Inflationsdaten für August fielen wärmer aus als erwartet. Die Daten verstärkten die Erwartungen unter den Fed-Fonds-Futures-Händlern einer Zinserhöhung von mindestens 75 Basispunkten, wenn die Federal Reserve ihre geldpolitische Sitzung am 21. September abschließt, wobei einige Händler und Analysten eine Erhöhung um 100 Basispunkte oder einen vollen Prozentsatz erwarten. ein Punkt.

Vorschau: Die Fed ist bereit, uns zu sagen, wie viel „Schmerz“ die Wirtschaft erleiden wird. Sie deuten aber noch nicht auf Stagnation hin.

Dow Jones Industriedurchschnitt DJIA,
-0,45 %
verzeichnete einen wöchentlichen Rückgang von 4,1 %, während der S&P 500 SPX,
-0,72 %
um 4,8 % und der Nasdaq Composite,
-0,90 %
Sie erlitt einen Rückgang von 5,5 %. Der S&P 500 beendete den Freitag unter dem Niveau von 3900, das als wichtiger Bereich der technischen Unterstützung angesehen wird, wobei einige Chartbeobachter die Möglichkeit eines Tests des Tiefs der Majors für 2022 von 3666,77 im Auge behalten, das am 16. Juni festgelegt wurde.

Wir sehen: Bären wurden am Aktienmarkt gesehen, der die Kontrolle behielt, als der S&P 500 unter 3900 fiel

Gewinnwarnung des globalen Versandriesen und Wirtschaftsführers FedEx Corp. FDX,
-21,40 %
Die Ängste vor einer wirtschaftlichen Rezession wurden weiter geschürt, was zu den Kursverlusten am Freitag beitrug.

Lesen: Warum der FedEx Stock Drop so schlecht für den gesamten Aktienmarkt ist

Treasuries fielen ebenfalls, mit einer zweijährigen Treasury-Rendite TMUBMUSD02Y,
3,867 %
Anstieg auf ein fast 15-Jahres-Hoch von über 3,85 % aufgrund der Erwartung, dass die Federal Reserve die Zinssätze in den kommenden Monaten weiter anheben wird. Die Renditen steigen, wenn die Preise fallen.

Anleger agieren in einem Umfeld, in dem die Notwendigkeit einer Zentralbank zur Eindämmung der hartnäckigen Inflation allgemein anerkannt wird Eliminieren Sie den Begriff der „Federal Reserve Mode“-Metapher an der Börse.

Das Konzept des Fed-Status gibt es mindestens seit dem Börsencrash im Oktober 1987, der die von Alan Greenspan geführte Zentralbank veranlasste, die Zinssätze zu senken. Eine tatsächliche Put-Option ist ein Finanzderivat, das dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt, den zugrunde liegenden Vermögenswert zu einem bestimmten Niveau, dem so genannten Ausübungspreis, zu verkaufen, und das als Versicherungspolice gegen einen Marktrückgang fungiert.

Einige Ökonomen und Analysten haben sogar vorgeschlagen, dass die Fed Marktverluste begrüßt oder sogar anstrebt, was die finanziellen Bedingungen verschärfen könnte, wenn die Anleger ihre Ausgaben einschränken.

Verwandt: Erschweren steigende Aktienkurse es der Fed, die Inflation zu bekämpfen? Die kurze Antwort ist ja.

William Dudley, ehemaliger Präsident der Federal Reserve Bank of New York, argumentierte Anfang dieses Jahres wird sich die Zentralbank nicht mit der Inflation befassen Dies ist fast ein 40-Jahres-Hoch, es sei denn, die Anleger leiden darunter. „Es ist schwer abzuschätzen, wie viel die Fed tun muss, um die Inflation zu kontrollieren“, schrieb Dudley in einer Bloomberg-Kolumne vom April. „Aber eines ist sicher: Um effektiv zu sein, muss es Anlegern in Aktien und Anleihen mehr Verluste zufügen, als sie bisher erlitten haben.“

Einige Marktteilnehmer sind nicht überzeugt. Ovin Devitt, Chief Investment Officer bei Moneta, Die Fed sagte, sie betrachte die Aktienmarktvolatilität wahrscheinlich eher als Nebenprodukt ihrer Bemühungen, die Geldpolitik zu straffen, als als Ziel.

„Sie erkennen, dass Aktien in einem Straffungszyklus Kollateralschäden sein können“, aber das bedeutet nicht, dass Aktien „abstürzen müssen“, sagte Devitt.

Sie sagte, die Fed sei jedoch bereit, den Einbruch der Märkte, die Konjunkturverlangsamung und sogar das Abgleiten in eine Rezession in Kauf zu nehmen, da sie sich darauf konzentriere, die Inflation zu zähmen.

In letzter Zeit: Fed Powell sagt, dass die Senkung der Inflation den Haushalten und Unternehmen in der Rede von Jackson Hole Schmerzen bereiten wird

Die Federal Reserve beließ den Zielzinssatz für Bundesmittel zwischen 2008 und 2015 in einer Spanne von 0 % bis 0,25 %, als sie sich mit der Finanzkrise und ihren Folgen befasste. Auch die Federal Reserve senkte die Zinssätze im März 2020 als Reaktion auf die COVID-19-Pandemie erneut auf nahezu null. Mit einem sehr niedrigen Zinssatz, Dow Jones Industrial Average,
-0,45 %
Der S&P 500 SPX ist auf über 40 % gestiegen,
-0,72 %
Laut Marktdaten von Dow Jones stieg er zwischen März 2020 und Dezember 2021 um mehr als 60 %.

Anleger seien an „den Rückenwind von über einem Jahrzehnt mit niedrigen Zinsen“ gewöhnt, da sie darauf warten, dass die Federal Reserve im Falle von Turbulenzen in einer „Situation“ eingreift, sagte Courtney von Exencial Wealth Advisors.

„Ich denke, (vorerst) lautet die Botschaft der Fed: ‚Sie werden diesen Rückenwind nicht mehr bekommen‘“, sagte Courtney am Donnerstag gegenüber MarketWatch. Bei Temperaturen auf einem bestimmten Niveau den ganzen Tag und die ganze Nacht über, denke ich, dass dies die Botschaft ist dass Märkte ohne Treibhauseffekt aus eigener Kraft wachsen können und sollen. „

Wir sehen: Meinung: Der Aktienmarkttrend ist unerbittlich rückläufig, insbesondere nach den großen Tagesrückgängen dieser Woche

In der Zwischenzeit bedeutet die aggressive Haltung der Federal Reserve, dass Anleger auf „ein paar weitere tägliche Stiche nach unten“ vorbereitet sein sollten, die sich schließlich als „letzter großer Zufluss“ erweisen könnten, sagte Liz Young, Leiterin der Anlagestrategie von SoFi. Am Donnerstag. Hinweis.

„Das mag seltsam klingen, aber wenn es schnell passiert, was bedeutet, dass es innerhalb der nächsten paar Monate passiert, wird das meiner Meinung nach wirklich der Fall für einen Bullen“, sagte sie. „Es kann ein schneller und schmerzhafter Rückgang sein, der später im Jahr zu einer höheren rollenden Bewegung führt, die dauerhafter ist, da die Inflation deutlich zurückgeht.“