JPMorgan gewinnt die von den USA überwachte Auktion der Ersten Republik

1. Mai (Reuters) – JPMorgan Chase & Co (JPM.N) von Jamie Dimon ist als Gewinner der Wochenendauktion für die First Republic Bank (FRCN) aus einem Deal hervorgegangen, der im Schatten der jüngsten Bankenkrise einen Schlussstrich ziehen soll . Aber es geht um den Preis, Amerikas größte Bank noch größer zu machen.

JPMorgan zahlt 10,6 Milliarden US-Dollar an die US Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) als Teil eines Deals, der die Kontrolle über die meisten Vermögenswerte der in San Francisco ansässigen Bank vorsieht. Die Bank wird in der Lage sein, First Republics gewünschten Kundenstamm wohlhabender Privatpersonen zu erreichen.

Der Einlagenversicherungsfonds der FDIC wird laut vorläufiger Schätzung der Aufsichtsbehörde etwa 13 Milliarden US-Dollar kosten.

Die kalifornischen Aufsichtsbehörden beschlagnahmten auch First Republic und stellten es zusammen mit dem Verkauf seiner Vermögenswerte unter FDIC-Konkursverwaltung, was den dritten Zusammenbruch einer großen US-Bank innerhalb von zwei Monaten und den größten seit Washington Mutual in der Finanzkrise von 2008 darstellt.

First Republic war eines der größten Opfer der Bankenkrise, die im März ausbrach, als Einleger massenhaft vor einigen US-Kreditgebern zu Institutionen wie JPMorgan flohen, die sie für sicherer hielten.

Analysten und Führungskräfte der Branche sagten, der Deal – der am Wochenende abgeschlossen wurde, nachdem die FDIC einen Auktionsprozess durchgeführt hatte, bei dem mehrere andere Banken geboten hatten – sollte die Märkte beruhigen. Aber, fügten sie hinzu, es hatte seinen Preis: Große Banken wurden stärker, während es für kleinere Banken schwieriger wurde, Geschäfte zu machen.

Dennis Keeler, Präsident und CEO der Wall-Street-Reformgruppe Better Markets, sagte, die Auktionsergebnisse zeigten „ungesunde Konsolidierung, unlauteren Wettbewerb und eine gefährliche Zunahme von Banken, die zu groß sind, um zu scheitern – und das alles, während sie den Gemeinschaftsbanken schaden und Kredite an kleine Unternehmen vergeben“. Wirtschaftswachstum.“

„Die Aufsichtsbehörden brauchen einen viel besseren Spielplan, um diese riskanten Banken zu entlasten, wenn sie in Schwierigkeiten geraten“, sagte Kelleher.

Die Aktien von JPMorgan und einigen anderen großen US-Banken stiegen am Montag, während viele der Aktien der nächsten Kategorie fielen. Wedbush-Analysten sagten, die Aktionäre von First Republic würden bei dem Deal eliminiert. Die Aktien der Bank stürzten am Montag im vorbörslichen Handel um 43,3 Prozent ab, bevor sie ausgesetzt wurden.

JPMorgan hält bereits mehr als 10 % aller Bankeinlagen im Land. Der Analyst von Wells Fargo, Mike Mayo, schrieb in einer Research Note, dass die Nettoeinlagen von JPM infolge der Transaktion um 3 % steigen werden.

JPMorgan hat außerdem mit der FDIC eine Verlustbeteiligungsvereinbarung für die von ihr erworbenen Familien-, Wohnungs- und Geschäftskredite abgeschlossen, wird jedoch weder die Schulden des Unternehmens noch die Vorzugsaktien der First Republic Bank übernehmen.

„Unsere Regierung und andere haben uns aufgefordert, uns zu engagieren, und wir haben es getan“, sagte Jamie Dimon, Vorsitzender und Chief Executive Officer von JPMorgan, das in der Finanzkrise 2008 eine wichtige Rolle spielte und Bear Stearns im Rahmen einer Rettungsaktion am Wochenende kaufte.

Preiserhöhung

Das globale Bankwesen wurde von der Schließung der Silicon Valley Bank und der Signature Bank im März beeinträchtigt, da die Flucht von Einlagen von US-Kreditgebern die Federal Reserve zwang, mit Sofortmaßnahmen zur Stabilisierung der Märkte einzugreifen, während die Credit Suisse of Switzerland (CSGN.S) gerettet werden musste durch den UBS-Konkurrenten (UBSG.S). Diese Fehler traten auf, nachdem das auf Kryptowährung fokussierte Silvergate freiwillig liquidiert wurde.

First Republic gab letzte Woche bekannt, dass es im ersten Quartal Abflüsse in Höhe von mehr als 100 Milliarden US-Dollar erlitten hatte und Optionen prüfte, was den Druck im Bankensektor verstärkte.

Einige machten die Geldpolitik für die Krise im Bankensektor verantwortlich, die viele Jahre lang sehr locker war, die die US-Notenbank jedoch im vergangenen Jahr abrupt umkehrte.

Laut dem FedWatch-Tool der CME Group haben die Anleger nach der zweitägigen geldpolitischen Sitzung der Zentralbank am Mittwoch eine 90-prozentige Chance auf eine weitere Zinserhöhung um 25 Basispunkte eingepreist.

sagte Thomas J. Hayes, Vorsitzender und Geschäftsführer von Great Hill Capital.

heiße Konkurrenz

Quellen, die mit der Angelegenheit vertraut sind, sagten, JPMorgan sei einer von mehreren interessierten Käufern, darunter der Finanzdienstleistungskonzern BNC und Citizens Financial Group Inc, die am Sonntag in einer Auktion der US-Regulierungsbehörden endgültige Gebote abgegeben hätten.

Die Analysten von Jefferies sagten, dass die Größe von JPMorgan möglicherweise zu seinen Gunsten gespielt hat, da die Berechnungen des Deals dadurch besser funktionieren könnten als bei anderen Bietern.

JPMorgan sagte, es habe alle Einlagen der Bank übernommen und werde 25 Milliarden Dollar der 30 Milliarden Dollar zurückzahlen, die große Banken im März bei der Ersten Republik hinterlegt hatten.

JPMorgan sagte, es erwarte nach dem Deal einen einmaligen Gewinn nach Steuern von etwa 2,6 Milliarden US-Dollar. Es schätzte auch die wahrscheinlichen Restrukturierungskosten nach Steuern in den nächsten 18 Monaten auf 2 Milliarden US-Dollar.

Es fügte hinzu, dass die 84 gescheiterten Büros der Bank in acht Bundesstaaten ab Montag als Filialen der JPMorgan Chase Bank wiedereröffnet würden.

(Umschlag) Von Saeed Azhar, Nupur Anand und Tatiana Pautzer in New York. Redaktion von Stephen Coates und Kirsten Donovan

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