Fed-Beamter: „Wir müssen vorsichtig sein“ bei Zinserhöhungen nach Bankenpleiten

Herr Goolsbee wurde im Januar Präsident der Chicago Fed und stimmte bei beiden Zentralbanksitzungen in diesem Jahr für eine Anhebung des Leitzinssatzes um einen Viertelpunkt, zuletzt im März auf eine Spanne von 4,75 % bis 5 %. Aber seine Rede am Dienstag beinhaltete keine explizite Unterstützung für weitere Erhöhungen.

Im vergangenen Jahr hat die Fed die Zinsen im schnellsten Tempo seit Anfang der 1980er Jahre angehoben, um die Inflation zu bekämpfen, die im vergangenen Jahr ein 40-Jahres-Hoch erreichte. Die Fed erhöht die Zinssätze, um die Inflation zu bekämpfen, indem sie die Wirtschaft durch eine Verschärfung der Finanzbedingungen wie höhere Kreditkosten, niedrigere Aktienkurse und einen stärkeren Dollar verlangsamt, was die Nachfrage dämpft.

Die Aufsichtsbehörden griffen aggressiv ein, um das Vertrauen in das Bankensystem zu stärken, nachdem ein Bank-Run im Silicon Valley sie dazu gezwungen hatte, die Bank am 10. März und die zweite Bank, die Signature Bank, am 12. März zu schließen.

Herr Goolsbee sagte, Umfragen zur Bankkreditvergabe zeigten, dass die Kreditgeber die Kreditstandards bereits verschärften, bevor die beiden Banken letzten Monat zusammenbrachen. Er sagte, er werde Umfragen und anderen anekdotischen Daten über Kreditbedingungen große Aufmerksamkeit schenken, um zu bestimmen, wie die Politik in den kommenden Wochen festgelegt werden soll.

„Angesichts der weit verbreiteten Unsicherheit darüber, wohin dieser finanzielle Gegenwind führt, müssen wir meiner Meinung nach vorsichtig sein“, sagte er. „Wir sollten mehr Daten sammeln und vorsichtig sein, die Zinssätze zu aggressiv zu erhöhen, bis wir sehen, wie viel Arbeit der Gegenwind für uns leistet, um die Inflation zu senken.“

Herr Goolsbee sagte, er sehe keine Spannung zwischen den Bemühungen der Fed, die Wirtschaft zu bremsen, um die Inflation zu bekämpfen, und ihren Bemühungen, ein starkes und stabiles Bankensystem aufrechtzuerhalten. Aber er sagte, finanzieller Stress könne, auch ohne es zu einer ausgewachsenen Krise zu eskalieren, die Wirtschaft verlangsamen, indem die Verfügbarkeit von Krediten und anderen Krediten für Haushalte und Unternehmen verringert werde.

„Ich glaube nicht, dass … wir aufhören sollten, der Bekämpfung der Inflation Priorität einzuräumen“, sagte er angesichts des Drucks im Finanzsystem. „Aber wir müssen auch anerkennen, dass diese Mischung einige Sektoren oder Regionen auf eine Weise treffen könnte, die sich anders anfühlt, als wenn die Geldpolitik alleine handeln würde.“

Unabhängig davon sagte der Präsident der New Yorker Federal Reserve Bank, John Williams, dass Beamte die Kredit- und Bankenbedingungen genau beobachten, aber dass es noch keine Anzeichen dafür gibt, dass die Geschäfts- oder Verbraucherausgaben durch die Änderung der Kreditvergabestandards stark beeinträchtigt wurden.

Eine weitere wichtige Überlegung ist, ob Fed-Beamte „wirklich Anzeichen dafür sehen, dass diese zugrunde liegende Inflation zurückgeht“, sagte Williams gegenüber Yahoo Finance.

Vertreter der Federal Reserve halten ihr nächstes Treffen Anfang Mai ab. Mr. Williams, ein hochrangiger Verbündeter des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell, wies auf die durchschnittliche Prognose von 18 Beamten zu den Zinssätzen hin, die bei ihrer Sitzung im letzten Monat vorgestellt wurden. Diese zeigten, sagte er, dass die politischen Entscheidungsträger „möglicherweise mit einer weiteren Preiserhöhung rechnen“.

Herr Williams sagte, der Bericht der letzten Woche über die Beschäftigung im März habe gezeigt, dass die Nachfrage nach Arbeit weiterhin stark sei und die Inflation „sehr hoch bleibt“. Er sagte, ein Maß für die Dienstleistungspreise, das Energie- und Wohnkosten ausschließt, von dem Beamte glauben, dass es den zugrunde liegenden Preisdruck erfasst, „hat sich noch nicht bewegt“.

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