ETFs kommen nach China, um sich zu rächen

PEKING – China hat sich dem globalen Rausch um börsengehandelte Fonds angeschlossen, das Anlageprodukt, das es Händlern ermöglicht, einen Korb von Aktien zu kaufen und zu verkaufen.

Die als ETFs bekannten Fonds wurden in den Vereinigten Staaten nach der Finanzkrise sehr beliebt und brachten als ETF-Marke iShares von BlackRock ein Geschäft von 3 Billionen US-Dollar ein.

Auf dem chinesischen Festland haben sich ETFs schneller vervielfacht als der Aktienmarkt. In fünf Jahren hat sich die Zahl der ETFs auf 645 mehr als vervierfacht, während die Zahl der Aktien nur um 53 % auf 4.615 gestiegen ist.

Dies geht aus offiziellen Daten und einem Bericht der Hong Kong Stock Exchange and Clearing hervor, die auch feststellten, dass der ETF-Markt auf dem Festland auf 1,4 Billionen Yuan (209 Milliarden US-Dollar) angewachsen ist, was sich in nur fünf Jahren mehr als verdreifacht hat.

Eine regulatorische Änderung, die am Montag in Kraft trat, öffnete diesen ETF-Markt für ausländische Investoren über Hongkong – ein Programm namens ETF Connect.

ChinaAMC mit Sitz in Peking, das nach eigenen Angaben 2004 den ersten Festland-ETF aufgelegt hat, hat den Branchenboom übernommen und betreibt 10 zulässige Fonds für den Handel im Rahmen des neuen grenzüberschreitenden Handelsprogramms. Dazu gehören Indikatoren und Erscheinungsformen der Nachverfolgung von ETFs wie der Halbleiterentwicklung.

ETF Connect ist stark auf das Festland ausgerichtet. Von der ersten Charge zulässiger ETFs waren 83 auf dem Festland notiert, verglichen mit nur vier in Hongkong.

Goldman Sachs erwartet, in den nächsten 10 Jahren weitere Vermögenswerte auf dem Festland im Wert von 80 Milliarden Dollar gegenüber denen in Hongkong zu kaufen.

„Das Hinzufügen von Northbound-ETFs zum A-Aktienportfolio kann die effektiven Limits erweitern und das Risiko-Rendite-Verhältnis verbessern“, schrieben die Analysten von Goldman Sachs diese Woche in einem Bericht. „Während das qualifizierende Universum von Southbound eng erscheint, setzen die Kernkomponenten Anleger vom Festland immer noch auf breit angelegte Internet- und in Hongkong notierte Finanzwerte.“

Chinesische Internet-Technologiegiganten wie Tencent und Alibaba haben Notierungen in Hongkong, aber nicht auf dem Festland. Andererseits sind viele auf China fokussierte Unternehmen nur auf dem Festland notiert.

Eines der Dinge, die ETF Connect tun kann, ist, das Verständnis internationaler Anleger für Chinas ETFs zu verbessern und die Wirkung der Produkte zu erhöhen, sagte Xu Meng, ChinaAMC-Fondsmanager, in einer Erklärung. Xu ist außerdem Executive General Manager der quantitativen Investmentabteilung des Unternehmens.

ChinaAMC behauptet, dass es bis Ende 2021 über mehr als 300 Milliarden Yuan an passiv verwaltetem Vermögen verfügte.

Am selben Tag, an dem ETF Connect gestartet wurde, kündigten die chinesischen Aufsichtsbehörden ein neues Programm an, das in etwa sechs Monaten in Kraft treten soll Erlauben Sie Investitionen in Finanzderivate auf dem Festland über Hongkong.

Eine spätere Phase des Programms soll es Investoren vom Festland ermöglichen, Derivate in Hongkong zu handeln.

Diese Schritte zur Verbindung der Märkte von Hongkong und dem Festland folgen ähnlichen Aktien- und Anleiheprogrammen, die 2014 begannen. Auf dem chinesischen Festland befindet sich der wertmäßig zweitgrößte Aktienmarkt der Welt.

Vermögensverwalter Hewin-Holdingsmit Hauptsitz in Shanghai und einer Tochtergesellschaft in Hongkong, startete letzte Woche einen Gesundheitsaktienindex mit Reihe von Faktenein Unternehmen für Daten- und Finanzsoftware.

Der 40 Aktien umfassende „FactSet Hywin Global Health Care Index“ bildet Aktien von Unternehmen ab, die hauptsächlich in Europa oder Nordamerika notiert sind – wie AstraZeneca und Merck.

Es ist geplant, diesen Index über einen in Hongkong notierten ETF zu vermarkten.

‚Hywin‘-Kunden [more than 130,000 across Asia]Sie finden die Welt zunehmend zu fließend und zu unbeständig. Nick Xiao, Vizepräsident von Hywin Holdings und CEO von Hywin International für das Offshore-Geschäft des Unternehmens, sagte, man wolle Gelegenheiten nutzen, sei aber heutzutage weniger zuversichtlich, was die Aktienauswahl und das Timing betrifft.

Nach diesem ersten Co-Branding-Index erwartet Xiao eine weitere Zusammenarbeit mit FactSet, um Indizes und ETFs zu erstellen. Er wies darauf hin, dass in Hongkong bereits acht ETFs notiert sind, die die FactSet-Indizes abbilden.

Unter den institutionellen Anlegern und Vermögensverwaltern in Greater China gaben fast 40 % an, mehr als die Hälfte ihres verwalteten Vermögens in ETFs investiert zu haben, was viel mehr ist als der Anteil von 19 % in den Vereinigten Staaten, wie Brown Brothers Harriman in einer im Januar veröffentlichten jährlichen Umfrage herausfand .