Entscheidende Kleinanleger von Tesla laufen Gefahr, bei der Hauptversammlung eine Stimme zu verlieren

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Rula Khalaf, Herausgeberin der Financial Times, wählt in diesem wöchentlichen Newsletter ihre Lieblingsgeschichten aus.

Zehntausende internationale Tesla-Kleinaktionäre, die Aktien im Wert von rund 17 Milliarden US-Dollar besitzen, können auf der Jahreshauptversammlung möglicherweise nicht abstimmen, weil es den Investmentplattformen nicht gelungen ist, geeignete grenzüberschreitende Systeme einzurichten.

Der weltweit größte Hersteller von Elektroautos hat sich dafür eingesetzt, die Investoren dazu zu drängen, zwei Resolutionen zu unterstützen, die auf seiner Sitzung am 13. Juni wahrscheinlich zu knappen Abstimmungen führen werden: eine, um das Gehalt von CEO Elon Musk in Höhe von 56 Milliarden US-Dollar erneut zu bestätigen, und eine andere, um das Unternehmen in Texas neu zu gründen. .

Der jüngste Schritt erfolgte, nachdem ein Richter aus Delaware aufgrund von Bedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit des Vorstands beschlossen hatte, Musks Aktienoptionspaket, das profitabelste in der Geschichte amerikanischer Unternehmen, zu annullieren.

Tesla hat einen ungewöhnlich hohen Prozentsatz an Einzelaktionären – die etwa 30 Prozent des Unternehmens besitzen – und die erheblichen Hürden für den Erfolg beider Abstimmungen, insbesondere der Umzug nach Texas, würden eine Zustimmung vieler von ihnen erfordern. Präsidentin Robyn Denholm verglich ihre Mission, die Aktionärsabstimmung zu gewinnen, mit der Besteigung des Mount Everest.

Viele Anleger in Europa und Asien haben jedoch festgestellt, dass sie von außerhalb der Vereinigten Staaten nicht in der Lage sind, ihre Stimmzettel elektronisch abzugeben, da die Börsenmakler und Online-Handelsplattformen, auf denen sie ihre Aktienkonten führen, nicht über geeignete Systeme verfügen.

Nach Angaben von mit der Situation vertrauten Personen schätzt Tesla, dass rund drei Prozent seiner Aktien betroffen sein könnten. Dies entspricht 16,7 Milliarden US-Dollar der 558-Milliarden-Dollar-Bewertung von Tesla.

Für eine Abstimmung zur Wiedereingliederung von Tesla in Texas gilt eine höhere Schwelle, die eine Mehrheit aller ausstehenden Aktien erfordert, um dafür zu stimmen, was bedeutet, dass nicht abgegebene Stimmen gegen den Vorschlag gewertet werden.

„Angesichts der Größe des Einzelhandelsbesitzes zählt jede einzelne Stimme“, sagte eine Person.

Tesla arbeitet mit Innisfree zusammen, das mehr als 100 Mitarbeiter an der Kampagne beteiligt. Zu ihren Taktiken gehören die Kontaktaufnahme mit einzelnen Investoren, das Versenden von Broschüren – sogenannte „Kampfbriefe“ – mit der Aufforderung zur Stimmabgabe sowie eine Sensibilisierungskampagne in den sozialen Medien auf Musks X-Plattform.

Tesla und Innisfree haben versucht, Makler davon zu überzeugen, neue Prozesse einzuführen, aber während einige hilfreich waren, taten dies die meisten nicht und sagten, sie hätten keine Zeit gehabt, die Infrastruktur zu installieren, sagten die Quellen.

Hargreaves Lansdowne, Großbritanniens größte private Investmentplattform mit einem Vermögen von 120 Milliarden US-Dollar und 1,7 Millionen Kunden, ist einer der internationalen Börsenmakler, über die Tesla-Aktionäre nicht abstimmen konnten.

„Letztes Jahr haben wir die Hauptversammlungsabstimmung für britische und europäische Unternehmen eingeführt, und wir arbeiten daran, diesen Service auf andere Gerichtsbarkeiten im Ausland auszuweiten“, sagte das Unternehmen. Im Fall von Tesla „haben wir mit unserem Händlerdienstleister zusammengearbeitet, um zu versuchen, dieses einmalige Ereignis zu ermöglichen. Das war jedoch nicht möglich.“

HL hält die meisten US-Wertpapiere seiner Kunden, einschließlich Tesla-Aktien, als Crest Depositary Interest (CDI), was in der Vergangenheit keine Stimmrechte in der EU oder den USA erlaubte. In diesem Jahr ist Crest eine Partnerschaft mit dem amerikanischen Fintech eingegangen Broadridge Um einen solchen Service anbieten zu können, wurde dieser allerdings noch nicht auf alle US-Wertpapiere ausgeweitet. Trotz des heftigen Drucks von Tesla gelang es dem Unternehmen nicht, es rechtzeitig zu installieren, um die Stimmen des Autoherstellers zu erhalten.

Die Consortium Bank von BNP Paribas, deren Kunden ebenfalls eine große Anzahl von Aktien vertreten, ist nach Angaben von mit der Situation vertrauten Personen ein weiterer großer Player, der keine Proxy-Voting-Dienste für US-Aktien anbietet. Die Consorsbank war für eine Stellungnahme nicht erreichbar.

Es gibt andere Hindernisse, die dazu führen können, dass einzelne Anleger weniger geneigt sind, ihre Stimme abzugeben. Degero, ein in Amsterdam ansässiger Online-Börsenmakler, erhebt beispielsweise eine Gebühr von 10 € pro Aktionär, der abstimmen möchte, um die manuellen Verwaltungskosten zu decken; Das Schweizer Unternehmen Swissquote bittet Kunden, seine Serviceline anzurufen.

Andere haben als Reaktion auf eine von Tesla unterstützte PR-Kampagne Ausnahmen gemacht. Schwedische Bank online Avanzadas normalerweise keine Abstimmungsdienste auf ausländischen Märkten anbietet, schickte eine E-Mail an Kunden, in der es sie darüber informierte, dass es dies einmal zulassen würde.

Es steht viel auf dem Spiel, und es hängt noch mehr von den Stimmen der einzelnen Aktionäre ab, nachdem die großen Händlerberater Glass Lewis und ISS beide Tesla-Besitzer aufgefordert haben, gegen Musks Gehaltsentscheidung zu stimmen. Ihre Meinung beeinflusst die Entscheidungen großer institutioneller Anleger. Allerdings hat Tesla für seine Wiedereingliederung in Texas „vorsichtige“ Unterstützung von der ISS erhalten.

Vanguard, Capital Group, Norwegian Oil Fund und State Street gehören zu den zehn größten Aktionären von Tesla, die 2018 gegen den Lohnvorschlag gestimmt haben, der dennoch mit 73 Prozent Zustimmung angenommen wurde. Der führende schottische Hypothekeninvestor Baillie Gifford, einer der ältesten Anteilseigner des Autoherstellers und Inhaber des 15. größten Anteils, sagte, er plane, Musks Preisgeld in Höhe von 56 Milliarden US-Dollar zu unterstützen.

Allerdings sagte der CEO von Calpers – dem größten öffentlichen Pensionsfonds in den USA und einem der 25 größten Aktionäre mit einem Anteil von 1,67 Milliarden US-Dollar – in einem Interview mit CNBC am Mittwoch, dass er beabsichtige, gegen den Deal zu stimmen, und erklärte, dass er „kann“. Ich glaube nicht an die Entschädigung. Es steht in einem angemessenen Verhältnis zur Leistung des Unternehmens.

Moschus Bücher Als Antwort auf X: „Calpers haben den Deal gebrochen, sie haben keine Ehre.“

Tesla lehnte eine Stellungnahme ab.

Zusätzliche Berichterstattung von Sarah White in Paris