Die Gewinne von Wells Fargo übertrafen die Schätzungen, da die Aktien von den Zinserwartungen schwankten

Geschrieben von Saeed Azhar, Noor Zainab Hussain und Manya Saini

(Reuters) – Der Gewinn von Wells Fargo sank im ersten Quartal um 7 % und übertraf damit die Erwartungen der Analysten, da das Unternehmen mehr für die Einbehaltung von Kundeneinlagen zahlte, während die Nachfrage der Kreditnehmer zurückging.

Die Aktie fiel um 2,1 %, nachdem sie zwischen Gewinnen und Verlusten schwankte. Die Volatilität spiegelt die Unsicherheit der Anleger darüber wider, wie viel Geld die Banken in den kommenden Monaten mit Zinszahlungen verdienen werden.

Der Nettozinsertrag (NII) von Wells Fargo – oder die Differenz zwischen dem, was das Unternehmen mit Krediten verdient, und dem, was es für Einlagen auszahlt – könnte in diesem Jahr um 7 bis 9 % sinken, sagte sie. Die Sozialversicherung sank im ersten Quartal um 8 % auf 12,23 Milliarden US-Dollar.

„Angesichts der Volatilität, die wir bei vielen verschiedenen Datenpunkten gesehen haben, und der Unsicherheit, die hinsichtlich des Verhaltens unserer Kunden besteht, ist es heutzutage sicherlich schwierig, den NII vorherzusagen.“ Das teilte Finanzminister Michael Santomassimo Reportern am Telefon mit.

Die Prognose sei „konservativ“ und Wells Fargo könne höhere Einnahmen erzielen, da die Zinssätze länger hoch bleiben, schrieb CFRA-Analyst Alexander Yocum in einer Notiz. Er stufte die Aktie von „Halten“ auf „Kaufen“ herauf.

Wells Fargos bereinigter Gewinn von 1,26 US-Dollar pro Aktie lag laut LSEG-Daten über den Analystenschätzungen von 1,11 US-Dollar, unterstützt durch die Einnahmen aus dem Unternehmens- und Investmentbanking, die um fast 5 % stiegen.

Ibrahim Poonawalla, Analyst bei der Bank of America, bekräftigte sein Kaufrating für die Aktie und sagte, die Ergebnisse und der Ausblick stützen eine „konstruktive Sichtweise“.

Die Veränderung der US-Zinserwartungen ist ein wichtiger Faktor, der die zukünftigen Erträge der Banken beeinflussen wird. Die US-Verbraucherpreise stiegen im März stärker als erwartet, was die Finanzmärkte dazu veranlasste, damit zu rechnen, dass die Federal Reserve die Zinssenkungen bis September verschieben wird.

Höhere Zinssätze steigerten die Gewinne der Kreditgeber, da sie mehr Geld aus Zinszahlungen einnahmen, aber diese Zinsen ließen im ersten Quartal 2024 nach.

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CFO Santomassimo sagte Analysten, dass die Prognose des National Insurance Institute auf der Erwartung von drei Zinssenkungen in diesem Jahr basiert.

Höhere Zinssätze haben es auch für Banken teurer gemacht, sodass sie mehr zahlen müssen, um die Einlagen von Kunden aufrechtzuerhalten, die höhere Renditen anstreben.

Eine straffe Geldpolitik kann auch die Nachfrage der Kreditnehmer bremsen und die Wirtschaftstätigkeit, einschließlich der Geschäftsabwicklung an der Wall Street, schwächen.

Wells Fargo zahlte außerdem 284 Millionen US-Dollar an den Fonds der Federal Deposit Insurance Corp., der letztes Jahr aufgebraucht war, nachdem drei regionale Kreditgeber in Konkurs gegangen waren.

Die durchschnittlichen Kredite gingen im Jahresvergleich um 20,6 Milliarden US-Dollar oder 2 % zurück, was auf Rückgänge in den meisten Kreditkategorien zurückzuführen sei, so die Bank.

Der Konkurrent Citigroup verzeichnete geringere Gewinne, da er mehr für Abfindungen ausgab und Geld zurückstellte, um den Einlagensicherungsfonds der Regierung aufzufüllen, während die NII-Prognose von JPMorgan Chase für 2024 hinter den Erwartungen der Analysten zurückblieb.

Wells Fargo reduzierte im ersten Quartal seine Wertberichtigung für Kreditverluste bei Bürokrediten um 76 Millionen US-Dollar auf 2,4 Milliarden US-Dollar.

„Unser Portfolio bleibt sehr gesund“, sagte Santomassimo. Er fügte hinzu, dass die Bank sich keine allzu großen Sorgen über die Anfälligkeit von Mehrfamilienhäusern mache und kein nennenswertes Engagement in mietstabilisierten Immobilien habe.

Ein überraschender Verlust der New York Community Bank im vierten Quartal löste in der Branche Bedenken hinsichtlich der Schwäche bei Gewerbeimmobilien aus, die sich über Büros hinaus auf Mehrfamilienhäuser mit mehr als fünf Wohneinheiten ausgeweitet haben.

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Die Kreditkartenkredite waren ein Lichtblick, während die Autokredite im Quartal einen starken Rückgang um 23 % hinnehmen mussten.

Die Bank operiert unter einer Vermögensobergrenze von 1,95 Billionen US-Dollar, was ein Wachstum verhindert, bis die Aufsichtsbehörden feststellen, dass die Probleme, die aus dem Skandal um gefälschte Konten resultieren, behoben sind. Während die Anleger darüber spekulierten, dass die Wachstumsbeschränkungen aufgehoben werden könnten, sagten Führungskräfte weiterhin, dass die Entscheidung in den Händen der Aufsichtsbehörden liege.

Der Kreditgeber hat noch acht Genehmigungsaufträge offen, nachdem das U.S. Office of the Comptroller of the Currency (OCC) die Strafe von 2016 im Februar beendet hat.

„Wir haben im ersten Quartal einen wichtigen Meilenstein erreicht, als das OCC die Aufhebung seiner Zustimmungsanordnung aus dem Jahr 2016 im Zusammenhang mit Fehlverhalten in der Verkaufspraxis bekannt gab“, sagte Charlie Scharf, CEO des Unternehmens, in einer Erklärung.

„Die verbleibenden Risiko- und Kontrollarbeiten haben weiterhin oberste Priorität und wir werden erst dann zufrieden sein, wenn alle Arbeiten abgeschlossen sind“, fügte er hinzu.

Scharf wurde 2019 CEO und damit die vierte Person, die Wells Fargo leitete, seit der Skandal erstmals ans Licht kam. Er hat daran gearbeitet, den Kreditgeber umzukrempeln, die Kosten zu senken und sich aus dem Geschäft zurückzuziehen, nachdem er Klagen und Bußgelder in Milliardenhöhe angehäuft hatte.

Die Bank sagte, dass die zinsunabhängigen Aufwendungen im Quartal insgesamt um 5 % gestiegen seien, was zum Teil auf die Kosten für die Wiederauffüllung des Einlagensicherungsfonds der Regierung zurückzuführen sei.

Die Aktie von Wells Fargo ist in diesem Jahr bisher um etwa 14,8 % gestiegen, verglichen mit einem Plus von 7,1 % im S&P 500 Bank Index, der große Kreditgeber abbildet.

(Berichterstattung von Noor Zainab Hossain und Manya Saini in Bengaluru und Saeed Azhar in New York; Redaktion von Lanannah Nguyen, Sriraj Kalluvilla und Nick Zieminski)