Die Ergebnisse von Nvidia könnten laut Aktienoptionen zu einer Rekordvolatilität der Aktien von 300 Milliarden US-Dollar führen

Geschrieben von Saqib Iqbal Ahmed

NEW YORK (Reuters) – Händler auf dem US-Aktienoptionsmarkt erwarten, dass der bevorstehende Gewinnbericht von NVDA (NVDA) zu einem Anstieg der Aktien des weltweit größten Chipherstellers für künstliche Intelligenz um mehr als 300 Milliarden US-Dollar führen wird.

Optionspreisdaten des Analyseunternehmens ORATS zeigten, dass Händler am Donnerstag, dem Tag nach der Gewinnmitteilung, mit einem Anstieg der Aktien des Unternehmens um etwa 9,8 % gerechnet hatten. Laut ORATS ist das größer als die vor jedem Nvidia-Bericht erwartete Entwicklung in den letzten drei Jahren und viel höher als die durchschnittliche Entwicklung der Aktie nach den Gewinnen von 8,1 % im gleichen Zeitraum.

Analysten sagten, dass angesichts des Marktwerts von Nvidia von etwa 3,11 Billionen US-Dollar eine Veränderung der Aktien um 9,8 % etwa 305 Milliarden US-Dollar bedeuten würde, was wahrscheinlich die größte erwartete Gewinnbewegung eines Unternehmens in der Geschichte wäre.

Nach Angaben der London Stock Exchange würde ein solcher Schritt den Marktwert von 95 % der Unternehmen im Standard & Poor’s 500-Index, darunter Netflix und Merck, in den Schatten stellen.

Die von Nvidia erzielten Ergebnisse, deren Chips weithin als Goldstandard in der künstlichen Intelligenz gelten, haben auch erhebliche Auswirkungen auf den breiteren Markt. Die Aktie ist seit Jahresbeginn um etwa 150 % gestiegen, was etwa einem Viertel des 18 %igen Zuwachses des Standard & Poor’s 500 Index seit Jahresbeginn entspricht.

„Dies allein hat enorm zur Gesamtrentabilität des S&P 500 beigetragen. Es ist der Atlas, der den Markt stützt“, sagte Steve Sosnick, Chefstratege bei Interactive Brokers.

Die Optionspreise deuten darauf hin, dass Händler sich mehr Sorgen darüber machen, einen großen Aufwärtstrend von Nvidia zu verpassen, als von einem starken Rückgang betroffen zu sein.

Laut einer Analyse der Optionsdaten von Susquehanna Financial erwarten Händler eine Wahrscheinlichkeit von 7 %, dass die Aktie bis Freitag um mehr als 20 % steigt, während sie nur eine Wahrscheinlichkeit von 4 % für einen Verkauf von mehr als 20 % angeben.

„Vor Gewinnen wollen die Leute normalerweise Absicherungen kaufen, sie wollen Versicherungen kaufen, aber im Fall von Nvidia ist ein Großteil dieser Versicherungen FOMO-Versicherungen“, sagte Sosnick und bezog sich dabei auf die gebräuchliche Abkürzung für „Fear of Missing Out“.

„Sie wollen keine Versammlung verpassen.“

Einer der Gründe, warum Optionshändler diesen großen Schritt für Nvidia einpreisen, hängt mit der Volatilität zusammen, die die Aktie des Unternehmens in der Vergangenheit erlebt hat.

Die durchschnittliche historische 30-Tage-Volatilität von Nvidia in diesem Jahr – ein Maß dafür, wie stark eine Aktie in einem aufeinanderfolgenden 30-Tage-Zeitraum schwankte – ist laut a etwa doppelt so hoch wie der Durchschnitt des gleichen Maßes für alle anderen Unternehmen mit Marktkapitalisierungen über 1 Billion US-Dollar Reuters-Analyse von Handelsdaten.

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„Optionen spiegeln nur die tatsächliche Entwicklung der Aktie wider“, sagte Christopher Jacobson, Stratege bei der Susquehanna Financial Group, die Märkte für Nvidia-Wertpapiere festlegt.

„Dies ist lediglich ein Ergebnis der anhaltenden Unsicherheit/des Optimismus in Bezug auf KI und der letztendlichen Größe der Chance, gepaart mit der Entwicklung von NVDA zu einer weit verbreiteten Aktie bei institutionellen Anlegern und Einzelhändlern“, sagte er.

(Berichterstattung von Saqib Iqbal Ahmed; Redaktion von Ira Iosbashvili und Jonathan Oatis)