Die Aktienmärkte fallen erneut, da eine Welle von Zinserhöhungen Rezessionsängste schürt | Internationale Wirtschaft

Die weltweite Talfahrt bei Aktien, Kryptowährungen und anderen riskanten Vermögenswerten hat sich angesichts wachsender Bedenken beschleunigt, dass eine unkontrollierte Inflation, hohe Zinssätze und ein verlangsamtes Wachstum zusammen die Welt in eine Rezession stürzen könnten.

Die Aktien in Asien fielen am Freitag zu Beginn eines wahrscheinlich weiteren harten Tages für Anleger, die die Entscheidung der US-Notenbank in dieser Woche erschreckten. Erhöhung der Zinssätze um die größte Spanne seit fast 30 Jahren.

Andere führende Zentralbanken, wie die Bank of England und die Schweizerische Nationalbank, folgten diesem Beispiel – letztere zum ersten Mal seit 15 Jahren – was die Ökonomen dazu veranlasste, ihre Wachstumsprognosen nach unten zu korrigieren.

„Es gibt keine würdigen Zentralbanker, die ihre Anti-Inflations-Referenzen auf die Probe stellen und eine höhere Energieinflation durch eine schwächere Währung importieren“, sagte Stephen Innes von SBI Asset Management in Hongkong.

Obwohl die Bank of Japan am Freitag bekannt gab, dass sie sich zu ihrer ultralockeren Geldpolitik bekennt, fügte sie hinzu, dass höhere Zinsen anderswo „ein sehr unheilvolles Signal für Aktienmarktinvestoren seien … der globale Wettlauf um Zinserhöhungen ist nicht nahe das Ende der Linie“.

Viele glauben, dass sich die Vereinigten Staaten bis zum nächsten Jahr in einer Rezession befinden könnten, was die Möglichkeit einer breiteren globalen Rezession erhöht.

Die Aktien der größten Volkswirtschaft der Welt erlebten den schlechtesten Start in ein Jahr seit 60 Jahren, wobei der Referenzindex S&P 500 seit Januar um 23 % nachgab, nachdem er am Donnerstag weitere 3,25 % verloren hatte. Analysten von JPMorgan sagten, dass der Zustand des S&P 500-Index Es impliziert, dass die Wahrscheinlichkeit einer Rezession in den USA bei 85 % liegt.

Die Rückgänge – die sich im Dow Jones-Durchschnitt, dem technologielastigen Nasdaq und den britischen und europäischen Märkten widerspiegelten – trugen nicht dazu bei, das Vertrauen in die asiatisch-pazifische Region zu stärken, wobei der Markt in Sydney am Freitagmorgen um 2,4 % zurückging, während Tokio und Hongkong es waren beide Falls Sie mehr aufhören. von 2%.

Die Flugbahn der Kryptowährung zeigt keine Anzeichen einer Abschwächung, da Bitcoin um 10 % und Ethereum um 13 % schlechter dastehen. Darüber hinaus berichtete die Financial Times, dass der in Singapur ansässige Krypto-Hedgefonds Three Arrows Capital – der 10 Milliarden US-Dollar verwaltet – es diese Woche angesichts sinkender Krypto-Werte nicht geschafft hat, Nachschussforderungen zu erfüllen.

Die Prognosen verschlechterten sich aufgrund der Möglichkeit eines anhaltenden Konflikts in der Ukraine und des Wirtschaftskriegs des Westens gegen Russland, was zu höheren Energiepreisen vor dem Winter in der nördlichen Hemisphäre führte.

„Die Geschwindigkeit und das Ausmaß der Straffung der Politik könnten für die Volkswirtschaften zu viel sein, um damit fertig zu werden, insbesondere angesichts des derzeit wirksamen Rohstoffpreisschocks“, sagten Ökonomen der NAB Bank in Australien am Freitag in einer Mitteilung. „Infolgedessen sind die Rezessionsrisiken für viele große fortgeschrittene Volkswirtschaften, einschließlich der Vereinigten Staaten, unangenehm hoch.“

David Bassanese, Chefökonom bei Betashares in Sydney, ging noch weiter und prognostizierte eine Rezession in den USA „in den nächsten 12 Monaten“ aufgrund der anhaltenden Inflation und der Zusage der Fed, die Zinssätze zu erhöhen, bis die Inflation ihren Höhepunkt erreicht.

Infolgedessen würden die Aktienmärkte in den USA noch stärker fallen. An den Aktienmärkten scheint es Spielraum für weitere Kursrückgänge zu geben. Mein Basisfall ist der letzte Rückgang von Spitze zu Tal des S&P 500, der 35 % betragen wird, was einen Rückgang auf 3.100 vom Schlusshoch von 4.796 am 3. Januar bedeutet. Er schloss am Donnerstag bei 3.667 Pips.

Der anhaltende Coronavirus-Lockdown in China verursacht weitere Probleme für die Weltwirtschaft. Das Stolpern der Lieferkette in der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt, das während der Pandemie begann, wird voraussichtlich mindestens bis zum nächsten Jahr andauern, dank der Schließung von Shanghai und anderen Schlüsselregionen.

Das Gesamtbild war, dass China bereits mit Problemen konfrontiert war, die von einer Abspaltung vom Westen inmitten geopolitischer Spannungen, einem angeschlagenen und verschuldeten Immobilienmarkt und der Unsicherheit aufgrund des Vorgehens von Präsident Xi Jinping gegen große Technologieunternehmen reichten.

Während der Westen die Zinsen erhöht, Chinas Zentralbank sie wurden abgeschnitten Die Regierung in Peking hat der Wirtschaft mehr Impulse gegeben, obwohl dies möglicherweise nicht ausreicht, um die Weltwirtschaft wieder in Schwung zu bringen, wie es ihr massiver Stimulus in Höhe von 4 Billionen US-Dollar nach der globalen Finanzkrise 2008-2009 tat.

Einige kritisierten die Entscheidung der Bank of England, die Zinssätze am Donnerstag um 0,25 % anzuheben, weil sie zu spät kam, um die Inflation in ihren Bahnen zu stoppen. Eine Prognose besagt, dass die Preise bis Oktober um 11 % steigen werden, und ein anderer Bericht besagt, dass die Lebensmittelpreise steigen werden kann 15% herauswachsen Im Herbst.

Laut den am Montag veröffentlichten Zahlen schrumpfte die britische Wirtschaft im Mai um 0,3 %, nachdem sie um 0,1 % gefallen war. Es erhöhte die Wahrscheinlichkeit, dass die Wirtschaft in eine Rezession abgleitetLaut Paul Dills, Chefökonom der Beratungsfirma Capital Economics.

Auch die Eurozone ist sehr lahm und von Zweifeln über den Umgang damit geplagt Variation der realen Kreditkosten Zwischen verschiedenen Ländern, was bedeutet, dass Italien trotz gleicher Währung mehr bezahlen muss als Deutschland.

Die Economic Information Unit (EIU) sagte in einem Bericht, dass sich die Vereinigten Staaten zwar schneller von der Pandemie-Rezession erholt haben als andere Volkswirtschaften, es jedoch Anzeichen für schwache Verbraucherausgaben gibt. Seine grundsätzliche Ansicht ist, dass das Wachstum in den USA aufhören wird zu stagnieren, aber es könnte bald sein.

„Die primäre Prognose des Economist ist, dass sich das Wirtschaftswachstum in den Vereinigten Staaten in den Jahren 2022 und 2023 aufgrund höherer Inflation, höherer Zinsen und andernorts ins Stocken geratenen Wachstum stark verlangsamen wird“, sagte sie.

„Wir erwarten, dass die Verbrauchernachfrage elastisch genug ist, um eine ausgewachsene Rezession zu vermeiden, was teilweise auf einen angespannten Arbeitsmarkt und starke Haushaltsbilanzen zurückzuführen ist. Dies bedeutet jedoch nicht, dass eine Rezession völlig außer Reichweite ist.“