Die Aktien der First Republic fielen stark, als Yellen sagte, das Finanzministerium werde nicht alle Einlagen versichern

NEW YORK (Reuters) – Während die belagerte Erste Republik ihre Optionen abwägt, sagte Finanzministerin Janet Yellen am Mittwoch, es gebe keine Diskussion über eine Einlagenversicherung, was es schwieriger mache, mit dem „bullish case“-Szenario umzugehen. Inventar.

First Republic, deren Aktien seit Beginn der US-Bankenkrise am 8. März stark an Wert verloren haben, gehört zu den Banken, die nach der Übernahme der Silicon Valley Bank (SIVB) durch die US-Regulierungsbehörden mit Konkurrenten und Investmentfirmen über mögliche Deals sprechen. O) und Signature Bank (SBNY.O) diesen Monat nach Bank Runs.

Der Analyst von Morgan Stanley, Manan Gosalia, setzte Anfang dieser Woche in einem Bericht ein Kursziel von 54 $ für die Aktien von First Republic, die um 15,5 % fielen und am Mittwoch bei 13,33 $ schlossen. Dem Bericht zufolge basierte der optimistische Fall auf einem Szenario, in dem die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) alle Verbrauchereinlagen versichert.

Diese Hoffnung wurde am Mittwoch zunichte gemacht, nachdem Yellen bei einer Anhörung des Unterausschusses für Finanzdienstleistungen des US-Senats mitgeteilt hatte, dass die Regierung „nicht erwägt, alle nicht versicherten Bankeinlagen zu versichern“. Sie fügte hinzu, dass das Finanzministerium nichts im Zusammenhang mit Vermögensgarantien in Betracht gezogen habe.

RJ Grant, Handelsleiter bei Keefe, Bruyette & Woods, sagte, die Kommentare beträfen alle regionalen Bankaktien. „Yelen schlug definitiv einen anderen Ton an, es gab das Gefühl, dass hinter den Kulissen in Washington Gespräche geführt wurden, dass die Einleger geschützt würden.“

Laut einer mit der Situation vertrauten Person soll sich Jamie Dimon, CEO von JPMorgan (JPM.N), während der geplanten Reise nach Washington mit Lyle Brainard, dem Direktor des National Economic Council des Weißen Hauses, treffen. Das Treffen wurde im Voraus geplant und Reuters konnte nicht sagen, was auf der Tagesordnung steht. Die Bemühungen der First Republic Bank, sich eine Kapitalzufuhr zu sichern, wurden am Mittwoch fortgesetzt.

Ein Bericht von Morgan Stanley geht davon aus, dass eine mögliche Verlängerung der FDIC-Sperre die Mehrheit der Kunden der Ersten Republik zurückbringen könnte. Laut einer Branchenquelle fordern Banken, die an Rettungsverhandlungen für die Erste Republik beteiligt sind, eine Vereinbarung zur Verlustteilung mit der US-Regierung, ähnlich den Bedingungen, die die UBS Group (UBSG.S) bei ihrer Notübernahme des Rivalen Credit Suisse vereinbart hat.

Die Quelle, die darum bat, nicht identifiziert zu werden, um private Gespräche preiszugeben, fügte hinzu, dass der Käufer unterstützt wird, wenn er nach dem Kauf der First Republic einen größeren Verlust als erwartet feststellt.

Erste Republik lehnte eine Stellungnahme ab.

Reuters berichtete unter Berufung auf drei mit der Angelegenheit vertraute Personen, dass die Bank nach Möglichkeiten suche, ihre Größe zu reduzieren, falls Versuche, neues Kapital zu beschaffen, scheitern.

Selbst wenn es eine Geldspritze erhält, schreiben die Analysten von Morgan Stanley, muss der Kreditgeber wahrscheinlich Verluste bei Wertpapieren in seinem sogenannten Held-to-Maturity-Portfolio hinnehmen.

Analysten von Morgan Stanley haben geschätzt, dass ein potenzieller Käufer Marktverluste in Höhe von 26,8 Milliarden US-Dollar aus den Kredit- und Wertpapierportfolios von First Republic auffangen müsste, während weitere 9,5 Milliarden US-Dollar zur Rekapitalisierung der Bank benötigt würden.

Die Analysten von Morgan Stanley schätzten, dass die Aktien von First Republic im schlimmsten Fall auf nur 1 US-Dollar fallen würden.

Die Citigroup zog am Dienstag ihre Einschätzung von First Republic zurück und stellte die Aktie auf den Prüfstand. „Irgendeine Form von staatlicher Intervention erscheint zunehmend wahrscheinlich, obwohl in welcher Form unklar bleibt“, sagten die Analysten Arin Ciganovich und Kylie Wang in einem Bericht.

Zusätzliche Berichterstattung von Tatiana Pautzer und Chris Prentice in New York Zusätzliche Berichterstattung von Sinead Caro in New York Redaktion von Lanan Nguyen, Nick Zieminski und Matthew Lewis

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