Das Beschäftigungswachstum in den Vereinigten Staaten bleibt stark

Schieben und Ziehen für einen hektischen Tag. Die Aktien starteten mit kleinen Kursgewinnen, bevor sie umkehrten. Bis zum Mittag war der S&P 500 um etwa 0,7 Prozent im Minus.

Trotz der Volatilität an den Aktienmärkten ist die eigentliche Ursache die gleiche geblieben: Die öffentliche Sorge an der Wall Street dreht sich immer noch darum, wie die Zinsen steigen werden und was das für die Wirtschaft bedeutet. Beschäftigungsdaten haben das Tempo der bevorstehenden Zinserhöhungen bestimmt, während der Druck auf Bankaktien den Schmerz widerspiegelt, den diese Zinserhöhungen bisher verursacht haben.

„Die wirtschaftliche Geschichte ist konsistent. Anhebende Zinssätze verlangsamen die Wirtschaft und das belastet die amerikanische Wirtschaft schwer“, sagte Lorraine Goodwin, Ökonomin bei New York Life Investments. „Was mit dem Bankensektor passiert, ist ein Hinweis darauf, was Anleger befürchten könnten anderen Teilen der Wirtschaft passieren.“ Wirtschaft, wenn die Zinsen weiter steigen.

Vor dem turbulenten Handel am Freitag wurden die Aussichten diese Woche düster, nachdem der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome H. Powell, dem Gesetzgeber sagte, dass die Zentralbank die Zinssätze möglicherweise stärker als erwartet anheben muss, möglicherweise schneller. Höhere Zinssätze wirken sich auf die Aktienkurse aus und erhöhen das Risiko, dass die Maßnahmen der Fed die Wirtschaft in eine Rezession treiben könnten.

Der Stellenbericht vom Freitag für Februar milderte diese Bedenken etwas. Anleger haben das schleppende Lohnwachstum und die steigende Arbeitslosigkeit verstärkt, teilweise weil mehr Menschen in den Arbeitsmarkt zurückkehren Zwei Datenpunkte deuten darauf hin, dass die Bemühungen der Fed, die Wirtschaft zu bremsen und die Inflation einzudämmen, funktionieren könnten.

Einige Analysten haben gesagt, dass die Zahlen den Druck von der Fed nehmen werden, wenn sie sich später in diesem Monat trifft, und die Wetten an den Finanzmärkten tendieren dazu, auf einen kleineren Anstieg um einen Viertelpunkt zu setzen, im Gegensatz zu einem größeren Anstieg um einen halben Prozentpunkt, der früher favorisiert wurde. die Woche.

„Ich denke, die meisten Menschen würden zustimmen, dass dies nicht passieren wird“, sagte Christina Huber, Chefstrategin für globale Märkte bei Invesco, über die Möglichkeit einer Zinserhöhung im März.

Andere sind jedoch weniger hoffnungsvoll, dass die neuesten Daten zum Arbeitsmarkt in den Händen der Federal Reserve bleiben. Unter den Schlagzeilen waren Anzeichen dafür, dass die Löhne für Teile der Belegschaft weiter steigen und dass die Zahl der Neueinstellungen weiterhin Anlass zur Sorge gibt, sagte Ron Temple, Chief Market Strategist bei Lazard. Die Vereinigten Staaten haben im Februar mehr als 300.000 neue Stellen geschaffen, fast 100.000 mehr Stellen, als Ökonomen erwartet hatten.

„Das Tempo der Schaffung von Arbeitsplätzen ist immer noch sehr hoch“, sagte Herr Temple.

Die geteilte Stimmung der Anleger weist auf die potenziell kritischen Auswirkungen der Daten der nächsten Woche auf die Verbraucherpreisinflation hin, um zu bestimmen, was die Fed wahrscheinlich tun wird, wenn sie Ende dieses Monats zusammentritt.

Zu den Überlegungen der Fed gesellen sich Bedenken über den Zustand des Finanzsystems, da Investoren und Einleger sich bemühten, ihr Geld aus der Silicon Valley Bank, einer prominenten Bank für Start-ups, abzuziehen.

Die SVB mit Sitz in Santa Clara, Kalifornien, sagte am Mittwoch, sie müsse unverzüglich Maßnahmen ergreifen, um ihre Finanzen in einem dunklen Umfeld für Startups und andere Technologieunternehmen zu stützen. Die Erklärung führte zu einem Rückgang der Aktien der Bank, der sich auf den Bankensektor im Allgemeinen ausweitete und zu starken Bewegungen an den Märkten für Staatsanleihen führte.

Am Freitagmorgen schloss die Silicon Valley Bank und ging an die Börse Unter der Kontrolle der Federal Deposit Insurance Corporation. Der KBW Nasdaq Bank Index fiel um weitere 2 Prozent, während andere kleine Bankaktien stark einbrachen. Die First Republic Bank in San Francisco und die Signature Bank in New York brachen um mehr als 20 Prozent ein. Der Handel bei Großbanken wie JPMorgan Chase und Bank of America, die am Donnerstag ins Rutschen geraten waren, war am Freitag stabiler.

Finanzministerin Janet Yellen sagte am Freitag vor dem House Ways and Means Committee, sie habe die Situation bezüglich der Silicon Valley Bank beobachtet. „Ich sage nur, Sie haben die Silicon Valley Bank erwähnt, es gibt aktuelle Entwicklungen, die einige Banken betreffen, die ich sehr genau beobachte. Wenn Banken finanzielle Verluste erleiden, muss das Anlass zur Sorge geben.“

Alan Rapport Mitarbeit bei der Erstellung von Berichten.