Asiatische Aktien bereiten Gewinne vor, und die chinesische Wirtschaft überrascht

SYDNEY (Reuters) – Asiatische Aktien wurden am Montag vorsichtig gehandelt, als die US-Gewinnsaison diese Woche ihren Höhepunkt erreichte, während eine Reihe chinesischer Daten einen Einblick geben wird, wie sich die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt erholt.

Die Märkte sahen auch einen Stimmungsumschwung bei den Aussichten für die US-Zinssätze, wobei Aktien-Futures eine Wahrscheinlichkeit von 81 % anzeigen, dass die Fed im Mai um einen Viertelpunkt auf 5,0-5,25 % anheben wird.

Die Widerstandsfähigkeit der US-Kerneinzelhandelsumsätze und ein am Freitag gemeldeter Anstieg der Inflationserwartungen veranlassten die Anleger, die im Laufe dieses Jahres erwartete Lockerung auf etwa 55 Basispunkte zu kürzen.

„Daten von Anfang April zum Arbeitsmarkt, zur Inflation und zum Konsum deuten darauf hin, dass die Fed noch mehr zu tun hat und dass eine sanfte oder holprige Landung wahrscheinlicher ist als ein scharfer und relativ plötzlicher Rückgang der Aktivität“, sagten ANZ-Analysten in einer Mitteilung. .

„Unsere grundlegende Ansicht ist für zwei weitere Erhöhungen um 25 Basispunkte, und wenn sich die Daten nicht bald abschwächen, muss der Markt das Ausbleiben von Zinssenkungen in der zweiten Hälfte dieses Jahres neu bepreisen.“

Nicht weniger als acht hochrangige Fed-Beamte sprechen diese Woche, darunter drei Gouverneure, und könnten viele Schlagzeilen erzeugen, um den Aufruf weiter voranzutreiben.

Die daraus resultierende Warnung schickte den breiteren MSCI-Index für Asien-Pazifik-Aktien außerhalb Japans (.MIAPJ0000PUS) um 0,2 % nach unten, während der japanische Nikkei (.N225) unverändert blieb.

EUROSTOXX 50-Futures und FTSE-Futures-Kontrakte stiegen um 0,2 %.

Chinesische Blue Chips (.CSI300) legten um 1,0 % zu, bevor Daten zu Einzelhandelsumsätzen, Industrieproduktion und Bruttoinlandsprodukt am Dienstag fällig werden, da Analysten glauben, dass die Risiken angesichts der jüngsten Handelsstärke eine bullische Überraschung darstellen.

Die am Wochenende veröffentlichten Zahlen zeigten, dass die Preise für neue Eigenheime am schnellsten seit 21 Monaten gestiegen sind, was die Nachfrage und das Vertrauen der Verbraucher stützt.

Gewinnprognosen im Blick

Die S&P 500-Futures stiegen um 0,2 %, während die Nasdaq-Futures flach blieben, da die Anleger auf eine Reihe von Gewinnberichten warten, angeführt von Goldman Sachs (GS.N), Morgan Stanley (MS.N) und Bank of America (BAC.N).

Andere große Namen, die Gewinne melden, sind Johnson & Johnson (JNJ.N), Netflix (NFLX.O) und Tesla (TSLA.O).

Analysten erwarten, dass die Gewinne des S&P 500 im ersten Quartal gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 5,2 % zurückgehen werden, obwohl BofA-Analystin Savita Subramanian besorgter über die Aussichten für 2023 ist.

„Im Allgemeinen erwarten wir vierteljährliche, aber erhebliche Rabatte für das Gesamtjahr“, warnte die Bank of America. „Unsere Schätzung für den Gewinn je Aktie 2023 für den S&P 500 bleibt bei 200 US-Dollar und liegt damit immer noch 9 % unter der Konsensschätzung.“

„Die Verbrauchernachfrage ist bereits gesunken und wir beobachten jetzt die Dienste“, sagte Subramanian. „Fluggesellschaften, Hotels und Restaurants spüren den Druck durch die Verlangsamung des Großgeschäfts (Vergleichszeiträume) und Unbehagen durch den Lohndruck.“

Auf den Rentenmärkten drückte eine Änderung des Ausblicks der Fed die zweijährige US-Rendite auf 4,12 %, nachdem sie letzte Woche um 12 Basispunkte gestiegen war.

Allerdings wurden die Erwartungen auch in Bezug auf die Europäische Zentralbank restriktiver, wobei die Renditen deutscher 2-jähriger Bundesanleihen in dieser Woche um 32 Basispunkte stiegen, was den größten Anstieg seit September darstellt.

Die Futures enthalten 37 Basispunkte für eine Straffung der EZB bei der Sitzung im Mai und 82 Basispunkte bis Oktober.

Diese Kehrtwende führte dazu, dass der Euro letzte Woche um 0,8 % zulegte, selbst nach seinem Kursrutsch am Freitag. Bisher hat sich die Einheitswährung am Montag bei 1,0985 $ eingependelt, nachdem sie letzte Woche ein Jahreshoch von 1,1075 $ erreicht hatte.

Der Dollar schnitt gegenüber dem Yen besser ab, da die BoJ zumindest vorerst an ihrer ultralockeren Geldpolitik festhält. Der Dollar blieb stabil bei 134,13 Yen, nachdem er letzte Woche um 1,2 % gestiegen war.

Die Erholung des Dollars nahm etwas von dem Glanz von Gold, das auf 2.004 $ je Unze zurückkehrte und damit den Höchststand der letzten Woche von über 2.048 $ übertraf.

Die Ölpreise verzeichneten vier Wochen in Folge Zuwächse, unterstützt durch Produktionskürzungen, und der Energiewächter des Westens sagte, dass die weltweite Nachfrage in diesem Jahr aufgrund einer Erholung des chinesischen Verbrauchs auf ein Rekordhoch steigen würde.

Der Markt konsolidierte am Montag, wobei Brent-Rohöl um 3 Cent auf 86,28 $ pro Barrel fiel, während US-Rohöl um 5 Cent auf 82,47 $ fiel.

Bericht von Wayne Cole. Redaktion von Kenneth Maxwell

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