Die Gewinne der Citi übertreffen den Anstieg des Investmentbankings

Geschrieben von Tatiana Bautzer und Manya Saini

(Reuters) – Die Citigroup übertraf am Freitag die Erwartungen der Wall Street an die Gewinne des zweiten Quartals dank eines 60-prozentigen Anstiegs der Einnahmen aus dem Investmentbanking und Zuwächsen in ihrer Dienstleistungssparte, doch die Aktien fielen um 2,9 Prozent aufgrund der Sorgen der Anleger über Kosten und Marktanteile.

Die drittgrößte Bank der Vereinigten Staaten gab für die drei Monate bis zum 30. Juni einen Gewinn von 1,52 US-Dollar pro Aktie bekannt. Dies steht im Vergleich zu den Analystenerwartungen von 1,39 US-Dollar pro Aktie, wie aus Daten der London Stock Exchange hervorgeht.

Die Ergebnisse spiegeln die Fortschritte der Citigroup bei ihrem Versuch wider, ihr Ziel einer Aktionärsrendite zwischen 11 % und 12 % zu erreichen, verglichen mit 7,2 % im zweiten Quartal, so Warren Kornfeld, Senior Vice President der Gruppe Finanzinstitute bei Moody’s Credit Bewertungen.

„Die Ergebnisse spiegeln einmal mehr die Stärke des Dienstleistungssektors wider, aber Citi steht vor der Herausforderung, seinen Marktanteil auszubauen und die Kosten in seinen anderen Sektoren zu senken.“

Diese besseren Ergebnisse kommen zwei Tage, nachdem die US-Aufsichtsbehörden eine Geldstrafe von 136 Millionen US-Dollar gegen Citi wegen „unzureichender Fortschritte“ bei der Behebung von im Jahr 2020 festgestellten Datenverwaltungsproblemen verhängt hatten. Die Aufsichtsbehörden verlangten vom Kreditgeber außerdem den Nachweis, dass er ausreichende Ressourcen für diese Bemühungen bereitstellt.

Citi hatte aufgrund eigener Kostenschätzungen bereits im zweiten Quartal Bußgelder und zusätzliche Investitionen in sein Datengeschäft verbucht.

Mark Mason, Finanzvorstand der Citi Group, sagte in einem Telefonat mit Reportern, dass der Plan der Bank, Ressourcen für Regulierungsreformen bereitzustellen, noch nicht mit den Aufsichtsbehörden vereinbart worden sei und die Details zu vertraulichen Aufsichtsinformationen würden, wenn dies der Fall sei.

Mason fügte hinzu, dass Citi in Bereichen, in denen es offenbar zu Verzögerungen bei der Regulierungsarbeit kommt, die Grundursachen ermitteln und entscheiden wird, ob mehr Ausgaben für Technologie, zusätzliche Anwendungen oder Plattformänderungen oder mehr Personal erforderlich sind.

Die Aktien fielen um 3,3 % und machten damit die vorbörslichen Gewinne wieder zunichte.

„Citi hatte ein sauberes Quartal … dank stärker als erwarteter Handelserträge gegen Ende des Quartals“, schrieb Oppenheimer-Analyst Chris Kotowski in einer Mitteilung an die Kunden. „Es gab relativ wenig Aufruhr im Zusammenhang mit den verschiedenen zivilrechtlichen Sanktionen und der laufenden Umstrukturierung“, fügte er hinzu.

Geschäftsführerin Jane Fraser führt eine umfassende Überarbeitung durch, um die Leistung der Bank zu verbessern, Kosten zu senken und ihr weitläufiges Geschäft zu rationalisieren. Im Rahmen der Transformation will die Citigroup ihre Belegschaft in den nächsten zwei Jahren um rund 20.000 Mitarbeiter reduzieren.

Der Umsatz im zweiten Quartal belief sich auf 20,1 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 4 % gegenüber dem Vorjahr, unterstützt durch einen Gewinn von 400 Millionen US-Dollar aus der Umwandlung und dem teilweisen Verkauf von Visa-Aktien im Mai.

Citi schlüsselt die Erträge nun einzeln für fünf Geschäftssegmente auf – Dienstleistungen, Märkte, Bankwesen, US-amerikanisches Privatkundengeschäft und Vermögen –, die zuvor in breitere Unterteilungen fielen.

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Die neue Struktur ist Teil der Bemühungen von Fraser, die Bürokratie abzubauen und die Gewinne zu steigern. Im Rahmen dieser Struktur berichten die Branchenführer direkt an den CEO.

Die Investmentbanking-Gebühren stiegen im zweiten Quartal um 60 % auf 853 Millionen US-Dollar. Der Anstieg erfolgt zu einer Zeit, in der die langjährige Stagnation der Deals in der Branche Anzeichen einer echten Erholung zeigt. Die Zuwächse führten zu einem Anstieg des Gesamtumsatzes des Bankenbereichs um 38 % auf 1,6 Milliarden US-Dollar, der auch die Kreditvergabe an Unternehmen umfasst.

„Wir sehen in diesem Quartal eine anhaltend starke Emission von Schuldtiteln, gute Fusionen und Übernahmen, der IPO-Markt hat Anzeichen einer Erholung gezeigt und die Pipeline … ist sehr stark“, sagte Mason in der Telefonkonferenz.

„Wir gehen davon aus, dass das Zins- und Finanzierungsmarktumfeld günstig sein wird … und Fusionen und Übernahmen werden in der zweiten Jahreshälfte wahrscheinlich eine größere Rolle spielen.“

Citi hat Anfang des Jahres Viswas Raghavan, einen JPMorgan-Chase-Veteranen, als Bankchef eingestellt. Fraser hat große Hoffnungen in Raghavan geäußert, der mit der Wiederbelebung der Abteilung für multinationale Unternehmen beauftragt wurde.

Der Dienstleistungsumsatz stieg um 3 % auf 4,7 Milliarden US-Dollar. Die Einheit umfasst das Treasury- und Handelslösungsgeschäft der Citi Group, das das Unternehmen als sein Kronjuwel betrachtet. Das Unternehmen erzielte in diesem Quartal einen gleichbleibenden Umsatz von 3,4 Milliarden US-Dollar. Es wickelt täglich Zahlungen in Höhe von 5 Billionen US-Dollar für multinationale Unternehmen in 180 Ländern ab.

Fraser und andere Führungskräfte stellten ihre Strategie für das Dienstleistungsgeschäft letzten Monat während eines Investorentags im New Yorker Hauptsitz der Bank vor.

Die Markteinnahmen stiegen um 6 % auf 5,1 Milliarden US-Dollar, unterstützt durch einen Anstieg der Aktienhandelserlöse um 37 %.

Die Ausgaben liegen über den Prognosen

Die Betriebskosten gingen im Berichtsquartal um 2 % auf 13,4 Milliarden US-Dollar zurück, da die Bank durch eine Umstrukturierung, die ihre Struktur vereinfachte, Geld einsparte.

Die geringeren Betriebskosten wurden jedoch durch Bußgelder ausgeglichen, die wegen der Nichteinhaltung behördlicher Sanktionen, sogenannter „Consent Orders“, aus dem Jahr 2020 verhängt wurden, sowie durch Investitionen, die für Sanierungsarbeiten erforderlich waren.

Mason sagte, Citi gehe davon aus, dass die Ausgaben für das Gesamtjahr am oberen Ende ihrer bisherigen Prognosespanne von 53,5 bis 53,8 Milliarden US-Dollar liegen werden, ohne Berücksichtigung behördlicher Bußgelder.

Der Rivale JPMorgan Chase meldete am Freitag einen Gewinnanstieg im zweiten Quartal, während der Nettogewinn von Wells Fargo zurückging und unter den Schätzungen für die Zinserträge lag.

Die Wealth-Management-Abteilung von Citi, ein wichtiger Teil der Wachstumsstrategie von Fraser, muss noch ein nennenswertes Wachstum verzeichnen: Der Umsatz stieg in diesem Quartal um 2 % auf 1,8 Milliarden US-Dollar.

Die Einnahmen der Bank aus dem Privatkundengeschäft in den USA stiegen um 6 % auf 4,9 Milliarden US-Dollar, hauptsächlich aufgrund des Wachstums bei Markenkarten.

Fokusverschiebung

Analysten sagten, dass 2024 ein Übergangsjahr für die Citi Group sein wird, da sie angesichts der Transformation, die die Fraser Group erlebt, agiler werden wird.

Auch die Anleger begrüßten die Bemühungen und belohnten Fraser mit einem Anstieg der Aktien der Bank um 28 % in diesem Jahr, womit sie die engsten Konkurrenten JPMorgan und Bank of America sowie die breiteren Aktienmärkte deutlich übertrafen.

Allerdings sah sich Citi in letzter Zeit mit anderen regulatorischen Herausforderungen konfrontiert, beispielsweise weil die Aufsichtsbehörden eine sogenannte Patientenverfügung, in der detailliert beschrieben wird, wie sie im Falle einer Insolvenz widerrufen werden kann, als „fehlerhaft“ einstuften.

(Berichterstattung von Tatiana Bautzer in New York und Manya Saini in Bengaluru; Redaktion von Lanan Nguyen, Shaunak Dasgupta und Nick Zieminski)