Das sogenannte „Mini-Budget“ der neuen britischen Regierung hat am Freitag ein Niveau an Marktvolatilität ausgelöst, das im Land seit dem Zusammenbruch von Covid oder der großen Finanzkrise nicht mehr gesehen wurde.
Ein Paket von Steuersenkungen wird erwartet Insgesamt 45 Milliarden Pfund In den kommenden Jahren, verbunden mit einem massiven Anstieg der Ausgaben, um Familien und Unternehmen bei der Bewältigung steigender Energierechnungen zu unterstützen, sind die Anleger besorgt über die Zukunft des Vereinigten Königreichs, da es höhere Schulden macht. Und das trotz des Ziels von Finanzminister Kwasi Koarting, einen Wachstumstrend von 2,5 % zu erreichen, und seiner Zusage, mittelfristig einen Plan zur Reduzierung der Verschuldung in Prozent des BIP auf den Weg zu bringen.
es kommt Die Inflation liegt weiterhin bei 9,9 %. und das Land Es ist möglicherweise bereits in eine Rezession eingetreten.
Hier waren einige Auswirkungen:
Pfund stürzen
Sterling reagierte auf die Ankündigung der Regierung fast unmittelbar und extrem.
Das Pfund verlor am Freitag fast 3,6 % gegenüber dem Dollar und verlor am Montag, als der Markt wieder geöffnet wurde, weiter an Wert. Er erreichte am frühen Montagmorgen in London ein Allzeittief unter 1,04 $.
Seitdem hat er sich leicht erholt und handelte am Dienstag um 8:30 Uhr um 1,08 $, blieb aber auf einem 37-Jahres-Tief – bis letzte Woche. Es ist von 1,35 $ zu Beginn des Jahres gesunken.
Während einige Befürworter des Regierungsplans darauf hingewiesen haben, dass der Aufwärtstrend des Dollars in diesem Jahr der Grund für den Rückgang des Pfunds ist, hat das Pfund auch gegenüber dem Euro an Wert verloren.
Der Euro handelt derzeit um 0,89 £ – gegenüber 0,84 £ zu Jahresbeginn – obwohl die Eurozone selbst vor erheblichen Herausforderungen steht, von der Energiekrise bis hin zu steigenden Rezessionsrisiken.
Bond bewegt
Die Renditen britischer Staatsanleihen sind im Zuge des Staatshaushalts in die Höhe geschossen – was bedeutet, dass ihre Kurse dramatisch gefallen sind (die Anleiherenditen bewegen sich umgekehrt zu den Kursen).
vergoldeter Ertrag Laut einer Reuters-Analyse von Daten sowohl von Refinitiv als auch der Bank of England steht er nun vor dem größten monatlichen Anstieg seit mindestens 1957.
kehre zurück 10 Jahre GoldanleiheWas sich auf Hypotheken und andere Kreditzinsen auswirkt, stieg im September bisher von 2,882 % auf 4,073 %.
Höhere Renditen und ein fallendes Pfund Sterling veranlassten einige Hypothekenbanken, neue Wohnungsbaudarlehen auszusetzen und einige Hypothekenangebote zurückzuziehen.
Noch mehr Preiserhöhung?
Die Hauptfrage ist nun, ob es die Bank of England war, die dies tatsächlich getan hat Zinsen erhöhen Von 0,1 % auf 2,25 % in den letzten neun Monaten wird es zu schnelleren und höheren Zinserhöhungen getrieben.
Am Montag, Gouverneur Andrew Bailey Er sagte Die Bank wird nicht zögern, die Zinssätze bei Bedarf zu ändern. Er sagte jedoch, dass bei seiner nächsten Sitzung, die für November geplant ist, eine Entscheidung getroffen werde, um Spekulationen über eine Notzinserhöhung oder eine Intervention zur Stützung des Pfunds zu reduzieren.
Der britische Overnight-Swapmarkt deutet nun auf eine 80-prozentige Chance auf eine Rally auf 3,5 % bis zum 3. November hin, was einem Anstieg um 125 Basispunkte entspräche, und auf eine 20-prozentige Chance auf eine höhere Rally auf 3,75 %.
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